Euroclear
2025
Власти ЕС планируют передать Украине средства резервов России после погашения своих гособлигаций из ее активов в Euroclear
Замороженные в Euroclear российские активы, на ноябрь 2025 г в основном, состоят из государственных облигаций стран ЕС.
Заморозка таких активов де-факто означает, что РФ остается владельцем облигаций, но не может с ними ничего сделать: ни продать, ни получить проценты, ни вывести средства после погашения. А доходы от них скапливаются на счетах банка Euroclear.
Есть также другие типы замороженных активов, принадлежащих физическим и юридическим лицам. Однако их без лишней суеты сравнительно успешно выводят.
У значительной части облигаций (они и составляют основную массу замороженных активов) срок погашения находится в 2026-2032 годах.
В обычной ситуации полученные с погашения деньги просто ушли бы в Россию, однако из-за блокировки они «осядут» на балансе банка Euroclear в ожидании дальнейшей судьбы.
Если в облигациях право собственности прописано четко, то с доходами от их погашения больше возможностей для манипуляций. Как минимум эти десятки миллиардов евро можно будет положить под залог кредита и использовать проценты с них для помощи Украине.
Взыскание ₽1,5 млрд в пользу Россельхозбанка
Арбитражный суд Москвы взыскал с международного расчетного депозитария Euroclear Bank S.A./N.V. в пользу Россельхозбанка ₽1,5 млрд убытков. Судебное решение было принято по итогам рассмотрения спора, связанного с замороженными выплатами по облигациям иностранных эмитентов на счетах Национального расчетного депозитария в июне 2025 года.
Как пишет «Деловой подход», суд частично удовлетворил исковые требования российского сельскохозяйственного банка к европейскому депозитарию. Решение включает компенсацию убытков и частичное возмещение упущенной выгоды, рассчитанные по курсу Банка России на дату фактического платежа.
Структура взысканных средств включает убытки в размере $9,296,278, €5,997,176 и 920,942 швейцарских франков. Упущенная выгода составила $641,283, €275,485, ₽20,978,660 и 18,456 швейцарских франков. Общая сумма взыскания в пересчете на российскую валюту достигла ₽1,5 млрд.
Основанием для судебных требований послужили выплаты по облигациям иностранных эмитентов, которые поступили в адрес Россельхозбанка, но были заблокированы Euroclear на счетах Национального расчетного депозитария. Замораживание средств произошло в рамках санкционных ограничений против российских финансовых институтов.
Судебный процесс проходил в несколько этапов. Арбитражный суд Москвы вынес первоначальное решение 29 марта 2024 года, постановив компенсировать понесенные убытки. Апелляционная инстанция 11 июля 2024 года оставила решение без изменений, подтвердив правомерность требований российского банка.
Euroclear имеет значительные активы в России, которые могут использованы для оплаты штрафов. Среди них - средства на счетах в российских банках, которые предназначены для расчетов по ценным бумагам, а также имущественные активы и замороженные выплаты по российским госдолгу (часть денег, которые Россия должна была выплатить по еврооблигациям в иностранной валюте была заблокирована из-за санкций).[1]
УК «Первая» взыскала с Euroclear ₽14,5 млрд за блокировку доходов по ценным бумагам
Управляющая компания «Первая» добилась взыскания с бельгийского Euroclear Bank ₽14,5 млрд за блокировку доходов по иностранным ценным бумагам. Арбитражный суд Москвы частично удовлетворил иск компании 23 июня 2025 года.
Как пишет «Агентство бизнес новостей», судебное разбирательство продолжалось более года. Суд постановил взыскать с Euroclear около €20 млн, $161 млн, а также суммы в других валютах, переведенные в рубли по курсу Центрального банка России на день оплаты. У Euroclear есть активы в России (деньги на счетах, остатки ценных бумаг), которые могут быть использованы для выплаты штрафов по решениям российских судов
УК «Первая» управляла иностранными ценными бумагами через российские депозитарии, связанные с Национальным расчетным депозитарием. Счета НРД в Euroclear были заблокированы в июне 2022 года из-за санкций Евросоюза.
Истец утверждал, что из-за блокировки не получил доходы по ценным бумагам, включая дивиденды и купонные выплаты. Компания также понесла убытки от невозможности реинвестировать средства.
В части требований, касающихся упущенной выгоды и недополученного вознаграждения, суд отказал истцу. Судья счел эти требования недостаточно обоснованными. УК «Первая» требовала взыскать $23,2 млн недополученного дохода от реинвестирования доходов по ценным бумагам.
Компания утверждала, что Euroclear за 2022—2023 годы и третий квартал 2024 года получил процентный доход в результате реинвестирования остатков денежных средств. Речь шла о заблокированных купонных доходах и суммах погашений, подлежащих выплате подсанкционным лицам.
Суду не хватило доказательств для удовлетворения этого требования. Euroclear возражал против иска, ссылаясь на легитимность санкций и возможность получения лицензии на разблокировку активов через Министерство финансов Бельгии.
Арбитражный суд отклонил доводы ответчика. Судья указал, что санкции нарушают публичный порядок России, а требовать от истца дополнительных действий для защиты прав необоснованно.[2]
2024
Получение €6,9 млрд процентов от заблокированных российских активов
Euroclear в 2024 году получил €6,9 млрд процентной выручки от заблокированных российских активов, чистая прибыль составила €1 млрд. Об этом свидетельствуют данные финансового отчёта компании за 2024 год, обнародованные в феврале 2025 года. На конец 2024 года в Euroclear хранилось замороженных российских активов на €183 млрд (около 18 трлн рублей по курсу ЦБ на 5 февраля 2025 года). В депозитарии отметили, что в будущем выручка от их инвестирования может уменьшиться из-за снижения процентных ставок.[3]
Суд взыскал в пользу банка "Зенит" $73,6 млн с Euroclear и 20 млн рублей - с Clearstream
В июне 2024 года Арбитражный суд Москвы вынес решение в пользу банка «Зенит», постановив взыскать с Euroclear Bank $73,6 млн и 20 млн рублей с Clearstream Banking. Это решение связано с убытками, которые банк «Зенит» понес из-за заблокированных выплат купонного дохода и номинальной стоимости облигаций. Подробнее здесь.
Суд взыскал 1,8 млрд рублей с Euroclear в пользу Транскапиталбанка
10 июня 2024 года Арбитражный суд Москвы частично удовлетворил иск Транскапиталбанка (ТКБ) к Euroclear Bank, постановив выплатить более 1,8 млрд рублей (около $20,3 млн) и 9,572 млн рублей (около €99 тыс.) убытков. По данным «РИА Новости», это решение стало важным шагом в длительном споре, связанном с заблокированными активами российских клиентов в европейских депозитариях.
Как пишет издание, ТКБ, один из крупнейших российских банков, владеет ценными бумагами, размещенными на счетах Национального расчетного депозитария (НРД) в Euroclear Bank. В июне 2022 года Евросоюз ввел ограничения против НРД в рамках шестого пакета санкций, что привело к блокировке денежных средств и ценных бумаг российских клиентов в Euroclear и Clearstream.
По словам представителей ТКБ, с марта 2022 года банк не получал выплаты по своим ценным бумагам из-за санкций, что и стало причиной подачи иска в декабре 2022 года. Euroclear Bank, в свою очередь, не признал иск и попытался прекратить производство по делу, утверждая, что российский суд не имеет компетенции для его рассмотрения. Однако суд отклонил это ходатайство и продолжил рассмотрение дела.
Как отметил аналитик финансового рынка, решение суда в пользу ТКБ может стать прецедентом для других российских компаний и банков, пострадавших от блокировки активов. На сегодняшний день общая сумма требований в российском арбитраже к Euroclear и Clearstream превышает 700 млрд рублей. В августе 2023 года этот показатель составлял более 200 млрд рублей.
Ранее банк «Санкт-Петербург» также выиграл дело против Euroclear, получив решение о выплате $107,1 млн и €489 тыс. Этот случай стал первым успешным иском российских компаний к европейским депозитариям.[4]
Euroclear заработала на заблокированных российских активах более 5 млрд евро за два года
Доход от замороженных российских активов в депозитарии Euroclear с начала 2024 года составил €1,6 млрд, сообщила в начале мая 2024 г Echo.
МВФ предостерегает от нарушений в связи с возможным использованием активов России для помощи Украине. Первый заместитель директора-распорядителя МВФ Гита Гопинат, говоря о стремлении Запада использовать активы РФ на Украине, напомнила государствам о необходимости следовать правовым нормам и гарантировать достаточное правовое обоснование любых своих действий.
2023
Euroclear заработала €4,4 млрд в 2023 году на замороженных российских активах
Финансовая группа Euroclear заработала €4,4 млрд в 2023 году на российских активах, которые были заморожены в центральном депозитарии из-за санкций ЕС. Это около 80% всех процентных доходов финансовой группы за весь год.
Чистый процентный доход финансовой группы в 2023 году вырос на 70% - до €5,5 млрд в 2023 году по сравнению с €1,17 млрд в 2022 году.
Euroclear продолжает отделять доходы, связанные с санкциями против России, от базовых финансовых результатов и удерживать эти доходы до тех пор, пока не будут предоставлены дальнейшие рекомендации по распределению или управлению этими доходами.
Блокировка активов в России на 217,4 млрд рублей
Объем заблокированных в России активов европейских депозитариев Euroclear и Clearstream составил 229,1 млрд рублей, следует из отчетов Euroclear и Deutsche Borse Group (куда входит депозитарий Clearstream) за 2022 год. Документы были обнародованы в июне 2023-го.
Как пишут «Ведомости» со ссылкой на материалы бельгийского Euroclear, к концу 2022 года на счетах типа «С» и «И» было заблокировано в рублях 188,5 млрд и 28,9 млрд рублей соответственно. Счета «С» предназначены для проведения сделок по покупке и продаже нерезидентами иностранной валюты, операций с ценными бумагами и инвестиций в экономику России. Счета «И» используются для зачисления денег, предназначенных для выплат держателям российских еврооблигаций, права на которые учитываются в иностранной инфраструктуре. Поступающие на эти счета деньги блокируются. В отчете Clearstream назвал общую сумму заблокированных в России средств - €134,1 млн (около 11,7 млрд рублей).
Euroclear и Clearstream заморозили российские активы из-за санкций в 2022 году.
В декабре 2022-го Национальный расчетный депозитарий получил разрешение на разблокировку иностранных активов от Минфина Люксембурга и от Казначейства Бельгии. В ЦБ тогда говорили, что разрешения европейских властей на разблокировку активов не гарантируют их возврата инвесторам. В мае глава Центробанка России Эльвира Набиуллина заявляла, что инвесторы вернули активы из-за рубежа примерно на 3 трлн руб.
В июне 2023 года сообщалось, что россияне готовят коллективный иск к европейским депозитариям Euroclear и Clearstream, чтобы те разблокировали активы за рубежом. Российские инвесторы рассчитывают получить свои средства обратно за счет взыскания активов иностранцев, которые вкладывались в ценные бумаги страны. Эти деньги были зеркально заблокированы в национальном расчетном депозитарии (НРД) в ответ на западные санкции.[5]
Закрытие рублевого счета в Москве и первая в истории принудительная конвертация рублевых остатков клиентов
В феврале 2023 г было объявлено, что Euroclear принудительно сконвертирует рублевые остатки клиентов. Это первый случай принудительной конвертации со стороны европейских депозитариев. Euroclear прекратил прием рубля в качестве валюты расчетов и закрыл корреспондентский счет в Москве (в ING Bank).
2022
Процентные доходы от замороженных активов россиян составили 821 млн евро
Процентные доходы от инвестирования заблокированных в Euroclear российских активов по итогам 2022 года составили 821 млн евро. По итогам первого полугодия этот показатель составлял 110 млн евро.
Ожидается, что процентные доходы продолжат расти в 2023 году, поскольку заблокированные платежи и погашения продолжают накапливаться, хотя и более медленными темпами.
Замороженные активы россиян принесли компании треть прибыли за 9 месяцев
Доходы от замороженных активов россиян обеспечили треть прибыли Euroclear, замороженные активы российских инвесторов оказали «беспрецедентное» влияние на финансовые результаты, отметили в Euroclear.
За 9 месяцев 2022 г холдинг заработал на них €340 млн, и в будущем эта сумма продолжит расти, считает компания, "поскольку заблокированные платежи и погашения продолжают накапливаться в условиях повышения процентных ставок".
Euroclear ведет учет ценных бумаг россиян, туда также поступают доходы, выплаченные по этим бумагам (купоны, дивиденды, погашения). Из-за санкций ЕС в отношении НРД, который входит в цепочку перечисления выплат, эти доходы нельзя передать российским инвесторам, поэтому они хранятся на счетах Euroclear, которая, согласно своей бизнес-стратегии, продолжает их инвестировать.
Сверхдоходы от хранения более 70 млрд евро платежей по замороженным из-за разрыва депозитарного моста с Россией активов
Европейский депозитарий Euroclear получил 110 млн евро доходов от хранения более 70 млрд евро платежей по замороженным из-за разрыва депозитарного моста с Россией активов. Баланс Euroclear вырос за полгода более чем в 3,5 раза.
Санкции заблокировали 23 млрд евро дивидендов российских инвесторов
В Euroclear из-за санкций ЕС на фоне спецоперации России на Украине накопилось 23 млрд евро купонов и дивидендов российских инвесторов. Баланс Euroclear за первый квартал 2022 года вырос на 23,4 млрд евро в годовом исчислении или на 80%. Из-за того, что депозитарный мост между Euroclear и другими российскими депозитариями, в частности с Национальным расчетным депозитарием (НРД), из-за санкций разрушен, на балансе Euroclear с 28 февраля копятся купоны и дивиденды, предназначающиеся российским инвесторам и наоборот.
Примечания
- ↑ Euroclear выплатит Россельхозбанку 1,5 млрд рублей убытков
- ↑ УК «Первая» взыскала с Euroclear 14,5 млрд рублей за блокировку доходов по ценным бумагам
- ↑ Euroclear в 2024 году получил €6,9 млрд процентной выручки от заблокированных российских активов
- ↑ Транскапиталбанк выиграл иск к Euroclear из-за заблокированных активов
- ↑ В России заблокированы активы Euroclear и Clearstream на 229 млрд рублей
