Toshiba
Тошиба

Компания

width=200px
Toshiba – японская корпорация, поставщик техники широкого спектра.

Содержание



Активы

+ Toshiba

За 140 лет своей истории компания стала транснациональной корпорацией и вошла в число крупнейших мировых производителей электроники и электротехники.

Структура

Компания Toshiba Corporation консолидирует передовые разработки электронных и электрических продуктов и систем в трёх стратегических бизнес-областях: энергетика, инфраструктура и системы хранения данных

По состоянию на апрель 2017 года Toshiba состоит из следующих основных подразделений:

  • Energy & Infrastructure (энергетическое оборудование, транспортные системы);
  • Community Solutions (POS-терминалы, лифты и другое оборудование для использования в зданиях);
  • Electronic Devices & Components (жесткие диски, полупроводники);
  • Lifestyle Products & Services (компьютеры, стиральные машины, холодильники, камеры).

В июле 2017 года некоторые из этих подразделений будут отделены от Toshiba в новые компании.

Показатели деятельности

2016: Рекордные убытки

15 мая 2017 года Toshiba сообщила о рекордных убытках в своей истории. Финансовые проблемы связаны с огромными списаниями в ядерном бизнесе.

За 12-месячный отчетный период, конец которого пришелся на 31 марта 2017 года, чистые убытки Toshiba достигли 950 млрд иен ($8,3 млрд), что вдвое больше, чем годом ранее. Выручка упала почти на 6%, составив 4,87 трлн иен ($42,5 млрд).

В конце 2016 года Toshiba предупредила о списании нескольких миллиардов долларов в Westinghouse Electric (занимается обслуживанием АЭС в США) в связи с перерасходом средств в некоторых ядерных проектах, которое произошло в результате покупки компании CB&I Stone & Webster (специализируется на услугах атомного строительства и интегрированных сервисах). В марте 2017 года было объявлено о банкротстве Westinghouse Electric.

Toshiba зафиксировала наибольшие убытки в истории из-за списаний в ядерном бизнесе

Обнародованные Toshiba финансовые итоги не утверждены аудиторами, поскольку у них возникли вопросы из-за покупки CB&I Stone & Webster. Стоит напомнить, что японский конгломерат дважды переносил публикацию отчета за третий финансовый квартал (октябрь–декабрь 2016 года) из-за разногласий с аудиторами. В итоге Toshiba также представила неподтвержденные данные, поскольку третья отсрочка могла привести к прекращению биржевых торгов акциями компании.

Угроза делистинга все равно остается, поскольку к концу марта 2017 года Toshiba имеет отрицательный собственный капитал — минус 540 млрд иен ($4,8 млрд). С целью улучшения финансового положения корпорация намерена продать полупроводниковый бизнес и подконтрольного швейцарского производителя счетчиков Landis+Gyr.

Toshiba планирует вернуться к прибыли по итогам финансового года, который продлится до конца марта 2018-го календарного. Компания ожидает чистый доход на уровне 50 млрд иен ($442 млн).[1]

Бизнес в России

Основная статья: Toshiba Rus

История

2017

Продажа ТВ-бизнеса

14 ноября 2017 года Toshiba сообщила о продаже телевизионного бизнеса китайскому производителю электроники Hisense Group. Японский конгломерат продолжил избавляться от активов, чтобы восстановить свое подорванное финансовое положение.

Как сообщает Agence France-Presse со ссылкой на заявление Toshiba, компания продает 95% акций подразделения Toshiba Visual Solutions, специализирующегося на выпуске телевизоров, а также аудио- и видеооборудования. Hisense согласилась заплатить за это 12,9 млрд иен ($113,6 млн). Оставшуюся 5-процентную долю бизнеса Toshiba сохранила за собой.

Toshiba сообщила о продаже телевизионного бизнеса китайскому производителю электроники Hisense Group

Комментируя сделку, в Toshiba назвали ее частью «структурных реформ», направленных на укрепление «финансовой базы» корпорации.

« Toshiba стало сложно продолжать вкладывать свои организационные ресурсы и реализовывать меры по усилению конкурентоспособности телевизионного бизнеса, — говорится в заявлении японского гиганта. »

Toshiba ушла в глубокий убыток после многомиллиардных списаний в американском ядерном бизнесе. В результате чистая стоимость активов компании оказалась отрицательной, угрожая производителю отзывом акций с Токийской фондовой биржи и последующими еще более серьезными финансовыми проблемами. Чтобы не допустить делистинга, Toshiba решила продать полупроводниковый бизнес за $18 млрд, подконтрольного швейцарского производителя счетчиков Landis+Gyr, а теперь и ТВ-подразделение.

За финансовый год, который завершился в конце марта 2017-го календарного, Toshiba поставила 700 тыс. телевизоров. Выручка Toshiba Visual Solutions составила 43,7 млрд иен ($384 млн), убытки — 6,14 млрд иен ($54 млн), передает Nikkei Asian Review.

Представитель Toshiba заявил изданию, что сделка по продаже Toshiba Visual Solutions, которую планируется закрыть к февралю 2018 года, не предполагает сокращение штата этого подразделения (насчитывает порядка 700 человек).[2]

Официальное заявление о продаже Toshiba Memory

20 сентября 2017 года Toshiba официально объявила имя покупателя своего полупроводникового подразделения Toshiba Memory, поставив тем самым точку в многомесячной борьбе за этот бизнес.

Как сообщает Bloomberg со ссылкой на заявление Toshiba, совет директоров согласился продать подразделение по выпуску чипов флеш-памяти консорциуму во главе с американской частной инвестиционной компанией Bain Capital за 2 трлн иен ($18 млрд).

Toshiba продает за $18 млрд полупроводниковый бизнес группе компаний с участием Apple, Dell и Seagate

В эту группу также вошли SK Hynix, Hoya и сама Toshiba, которые вместе с Bain выкупят обыкновенные и конвертируемые акции Toshiba Memory на сумму 960 млрд иен, и Apple, Dell, Kingston Technology и Seagate Technology, которые потратят 440 млрд иен на приобретение конвертируемых и неконвертируемых привилегированных ценных бумаг, рассказали информагентству осведомленные источники.

Сама Toshiba не называет всех участников сделки и лишь заявляет о собственных планах реинвестировать 350,5 млрд иен в свое полупроводниковое подразделение. Закрыть сделку, благодаря которой Toshiba намерена вернуться к положительному объему собственных средств, планируется к 31 марта 2018 года.

Корпорация заинтересована в том, чтобы как можно скорее продать полупроводниковые активы, поскольку отрицательный капитал угрожает Toshiba уводом ее акций с Токийской фондовой биржи.

Toshiba официально объявила о планах продать полупроводниковый бизнес в начале 2017 года. С тех пор в СМИ ходило множество слухов о потенциальных покупателях. Среди наиболее вероятных претендентов был производитель жестких дисков Western Digital, который даже подал в суд на Toshiba в попытке запретить заключение сделки с кем-то другим.

По данным собеседников Bloomberg, если Western Digital и Toshiba не разрешат спор до закрытия сделки, три совместных предприятия компаний не будут переданы консорциуму во главе с Bain, а сумма покупки будет пересмотрена. На эти активы приходится менее 5% стоимости Toshiba Memory, оценивает источник издания.[3]

Стал известен покупатель бизнеса полупроводников Toshiba за $18 млрд

20 июня 2017 года Toshiba назвала имя предпочтительного покупателя ее полупроводникового бизнеса - консорциум из японских правительственных инвесторов и компании Bain Group. Сумма сделки ~$18 млрд.

В составе консорциума государственный инвестиционный фонд Innovation Network Corporation of Japan (INCJ), Банк развития Японии (Development Bank of Japan), банк из финансовой группы Mitsubishi UFJ Financial Group, а также частная инвестиционная компания Bain Capital и южнокорейский производитель чипов памяти SK Hynix[4].

В связи с необходимостью срочного покрытия убытков после банкротства своего американского подразделения в сфере атомной энергетики Westinghouse Electric корпорация Toshiba объявила 1 апреля 2017 года о выделении собственного бизнеса по разработке и производству флэш-памяти в отдельную компанию под названием Toshiba Memory Corporation (TMC). Именно эта компания выставлена на торги.

И хотя Toshiba заявила об официальном выборе партнера со стороны, положительная перспектива закрытия сделки остается под вопросом: партнер компании, американская Western Digital, в мае месяце запустила юридические приготовления для предотвращения заключения сделки без ее участия или согласия.

После того, как SanDisk выкупила у Western Digital бизнес по производству флэш-накопителей, компании сформировали совместное с Toshiba предприятие, в рамках которого Toshiba обязана получить согласие Western Digital на продажу своей доли бизнеса.

Судебное заседание по просьбе Western Digital, в рамках которого будет рассмотрен вопрос судебного запрета на продажу полупроводникового бизнеса Toshiba, состоится 14 июля 2017 года в США.

Окончательное закрытие сделки по продаже TMC планируется к марту 2018 года.

Согласно заявлению Toshiba, инвесторы предложили компании ¥2 трлн (около $18 млрд). Это меньше, чем ¥2,2 трлн иен (примерно $19,8 млрд), предложенных ранее компанией Broadcom в партнерстве с частной инвестиционной компанией Silver Lake.

Выбор консорциума из правительственных инвесторов и Bain Capital, по мнению большинства сетевых аналитиков, гарантированно получит одобрение со стороны японского правительства, которое крайне заинтересовано оставить современные технологии Toshiba и ее производственное наследие под внутренним контролем. Кроме того, считают аналитики, сам факт многомесячных тяжелых переговоров о выборе инвестора не оставляет сомнений в том, что одобрение получит только вариант с правительственным участием.

Вокруг Toshiba развернулась ценовая война

Японское правительство собирает японско-корейско-американский консорциум, который смог бы предложить свою цену за полупроводниковый бизнес Toshiba, перебив таким образом ставку американского производителя чипов Broadcom. Об этом сообщило японское издание Asahi[5].

Появление нового претендента на покупку Toshiba может привести к ценовой войне, пишет Fortune. Новое предложение будет сделано в последний момент, поскольку 15 июня Toshiba должна окончательно определиться с кандидатурой покупателя. Есть шанс, что вмешательство нового консорциума сорвет принятие решения, полагает Reuters.

Состав консорциума

Предложение совместно разрабатывают японское Министерство экономики, торговли и промышленности, Банк развития Японии (DBJ) и поддерживаемая государством компания Innovation Network Corporation of Japan (INCJ). Предложенная цена будет выше 2 трлн иен ($18 млрд), необходимых Toshiba, чтобы поправить дела, сообщает Asahi со ссылкой на инсайдеров.

Из этой суммы по 300 млрд иен собираются инвестировать INCJ, DBJ и американская частная компания Bain Capital. Сама Toshiba добавит к этому около 100 млрд иен, еще 140 млрд иен соберут вместе другие частные японские компании. Американская инвестиционная фирма KKR также рассматривает возможности вложить в покупку 100 млрд иен.

Южнокорейская компания Hynix займет проекту 300 млрд иен, при этом не получит акций Toshiba. Mitsubishi UFJ Financial Group предоставит еще 400 млрд иен. Ранее сообщалось, что Hynix, второй по величине в мире производитель модулей компьютерной памяти, готов купить 20% в бизнесе Toshiba, заплатив за них 2-3 трлн вон ($1,8 – $2,7 млрд).

Выделение основных бизнесов в отдельные компании

24 апреля 2017 года Toshiba сообщила о реструктуризации, предполагающей отделение основного бизнеса корпорации в новые компании. Перестройка начнется летом.

В июле 2017 года подразделения Toshiba, отвечающие за выпуск электроники, информационно-коммуникационных решений, а также за проекты социальной инфраструктуры (например, строительство железных дорог и установка систем очистки воды), станут новыми юридическими структурами, на 100% подконтрольными японскому конгломерату. В октябре то же самое произойдет с энергетическим бизнесом корпорации.

Штаб-квартира Toshiba

Производитель рассчитывает, что реструктуризация сделает отделяемые направления более гибкими, и они получат больше свободы для реализации новых возможностей, а обязанности руководителей станут более понятными. Отдельные компании будут напрямую подотчетны рынку и клиентам, сообщили в Toshiba.

Однако обозреватели издания Nikkei называют другую причину реструктуризации. Дело в том, что у Toshiba заканчивается срок действий некоторых лицензий на строительство. Компания, выпускающая оборудование для инфраструктуры и производства электроэнергии, должна получать новые разрешения каждые пять лет. Лицензии выдаются только финансово здоровым компаниям, а Toshiba в 2016 году потерпела многомиллиардные убытки в связи с перерасходом денежных средств в ядерных проектах, выполняемых американской дочерней Westinghouse Electric.

Отделение основного бизнеса Toshiba в новые компании затронет около 19 тысяч сотрудников. Корпорация обещает сохранить зарплаты переводимых работников, однако предупреждает, что размер выплат будет меняться в зависимости от эффективности работы новых предприятий.

Некоторые сотрудники, на которых ссылается Nikkei, встревожены предстоящей реструктуризацией, которая, по их мнению, может оставить часть людей без работы.

Старт переговоров о продаже бизнеса микросхем памяти

17 апреля 2017 года стало известно об активности ряда компаний в намерении купить бизнес микросхем памяти Toshiba. О продаже мажоритарной доли в своем бизнесе микросхем флэш-памяти компания заявила в январе 2017 года.

Причина продажи актива - необходимость найти средства для покрытия многомиллиардного списания.

Согласно публикациям NHK, Apple объединяет усилия с Foxconn, готовясь предложить «несколько миллиардов долларов» за полупроводниковый бизнес Toshiba[6]. Возможные участники рынка, заинтересованные в покупке, по мнению CRN/США:

Foxconn

Компания производит устройства Apple. Согласно сообщениям в отраслевых СМИ, компания выразила готовность выложить до $27 млрд за полупроводниковый бизнес Toshiba.

По мнению The Wall Street Journal, эта цифра больше $18 млрд - в такую сумму аналитики оценили бизнес. Успех Foxconn, буди таковой состоится, станет успехом и ее заказчика Apple - она получит в свое распоряжение производство модулей NAND.


Silver Lake

Частная инвестиционная фирма Silver Lake Partners, в партнерстве с производителем микросхем Broadcom, заинтересована в покупке этого бизнеса у Toshiba, сообщила Nikkei Asian Review. Silver Lake выступила в паре с Broadcom, предложив $17,9 млрд.


SK Hynix

Корейская деловая газета Maeiul сообщила о готовности консорциума во главе с южнокорейской SK Hynix выкупить мажоритарную долю в бизнесе микросхем Toshiba за сумму >$9 млрд.


Micron Technology

Для американского производителя микросхем Micron Technology этот бизнес Toshiba привлекателен возможностью увеличить долю на рынке DRAM, став единственным поставщиком DRAM для Toshiba.


Western Digital

Western Digital также могла быть потенциальным покупателем бизнеса Toshiba, по мнению The Wall Street Journal. Между компаниями действует соглашение о партнерстве в этой области, что подтверждает вероятность такого развития событий.

Руководство Toshiba заявило, что у компании нет будущего

11 апреля 2017 года руководство Toshiba заявило, что не видит будущего у компании. Огромные убытки заставляют японского конгломерата продавать активы.

« Существует ряд важных событий и условий, которые вызывают серьезные сомнения в способности компании продолжать свою деятельность на непрерывной основе, — говорится в сообщении Toshiba, сделанном по случаю публикации финансовой отчетности. »

В октябре–декабре 2016 года Toshiba получила чистый убыток в размере 647,8 млрд иен (около $5,6 млрд), а по итогам последних девяти календарных месяцев того же года денежные потери достигли 532,5 млрд иен ($4,6 млрд). За 2016 финансовый год, завершившийся 31 марта 2017-го календарного, корпорация ожидает убыток на уровне 1,01 трлн иен ($9,2 млрд).

Огромные убытки заставляют Toshiba продавать активы.

Toshiba дважды переносила публикацию финансового отчета. Третья задержка могла привести к выводу акций компании с биржи в Токио, поэтому конгломерат предоставил квартальные данные без одобрения аудитором — компанией PricewaterhouseCoopers Aarata. После проверки финансовые итоги, скорее всего, будут пересмотрены.

Президент Toshiba Сатоши Цунакава (Satoshi Tsunakawa) извинился за проблемы, стоящие перед компанией, и назвал решение аудитора не утверждать финансовый отчет «по-настоящему достойным сожаления». По словам руководителя, Toshiba приложит все усилия, чтобы не допустить ухода компании с Токийской биржи.

Toshiba не могла подвести финансовые результаты из-за проблем с учетом многомиллиардных списаний в дочерней компании Westinghouse Electric, работающей в сфере атомной энергетики. В конце марта 2017 года было объявлено о банкротстве Westinghouse Electric.

Огромные убытки этой «дочки» сделали собственный капитал Toshiba отрицательным. Чтобы поправить свое финансовое положение и не допустить ухода с биржи, компания вынуждена распродавать активы. 30 марта 2017 года акционеры Toshiba одобрили продажу полупроводникового бизнеса. Затем информагентство Kyodo сообщило о планах корпорации продать подразделение по выпуску телевизоров.[7]

Старт переговоров по продаже ТВ-бизнеса

9 апреля 2017 года стало известно о предстоящей продаже ТВ-бизнеса компании Toshiba.

Согласно информации Nikkei, интерес к сделке проявила производитель бытовой техники Vestel. Vestel занималась лицензионной сборкой телевизоров под брендом Toshiba для европейского рынка[8].

В число кандидатов могут войти китайские компании из Hisense Group (выпускает мобильную и бытовую технику).

Сумму возможной сделки эксперты оценивают в «несколько сотен миллионов долларов». Её завершение вероятно в марте 2018 года — конце финансового года компании.

Банкротство Westinghouse Electric

29 марта 2017 года дочернее предприятие Toshiba - Westinghouse Electric, подало заявку о банкротстве в США.

Совет директоров японской транснациональной корпорации Toshiba одобрил решение о подаче исковой заявки в суд Нью-Йорка по делам о банкротстве. Она поможет получить защиту от кредиторов, провести реорганизацию и реструктуризацию компании[9].

По факту банкротства суммарные денежные потери Westinghouse Electric составят ¥1,01 трлн (~$9,1 млрд). После оглашения окончательного решения о банкротстве, руководство Westinghouse сделало ряд заявлений, согласно которым Westinghouse получила инвестиции в размере $800 млн, их достаточно для начала реорганизации.

Руководству компании удалось договориться с акционерами о продолжении финансирования проекта по разработке атомного реактора AP1000.

Реструктуризация, согласно поданным документам, планируется под эгидой и при спонсорском участии южнокорейской Korea Electric Power Co. (KEPCO).

Бизнес флэш-памяти продаётся

27 января 2017 стало известно о принятии решения советом директоров Toshiba - выделить бизнес компании по выпуску чипов памяти в отдельное предприятие и продать по частям сторонним инвесторам.

Причиной для такого решения стало желание руководства Toshiba избежать финансового коллапса из-за многомиллиардных платежей по счетам Westinghouse Electric Company (дочка Toshiba в сфере ядерной энергетики, в США).

Специалисты считают происходящее одним из первых жестких решений руководства японского конгломерата, за которым последуют другие, поскольку продажа части акций реорганизованного полупроводникового бизнеса покроет лишь часть финансовых проблем Westinghouse: размер платежей, по данным японских СМИ, оценивается в ~¥680 млрд (около $6 млрд)[10].

На январь 2017 года полупроводниковый бизнес Toshiba Group занимает вторую строку в мировом рейтинге крупнейших производителей чипов флэш-памяти NAND-типа (лидер в этом сегменте Samsung Electronics). Производство памяти регулярно приносит Toshiba значительную часть ее операционной прибыли: только лишь за первые полгода 2016 г. чипы памяти принесли Toshiba ¥50,1 млрд ($441 млн) прибыли, что составило более половины от всей операционной прибыли компании за этот период.

Toshiba планирует продать 19,9% компании по производству полупроводников, рассчитывая получить за них ~¥300 млрд ($2,61 млрд), сообщило агентство Nikkei, ссылаясь на информированные источники в отрасли.

Руководство Toshiba пообещало огласить официальные данные о масштабах платежей подразделения ядерной энергетики в США 14 февраля, в рамках отчета за третий финансовый квартал компании. По предварительным оценкам аналитиков, весь бизнес по производству чипов памяти Toshiba стоит ~¥1-1,5 трлн ($9-13 млрд).

В Toshiba торопятся завершить сделку по продаже акций до конца финансового года, который заканчивается для компании 31 марта 2017 г.

Марк Ньюман (Mark Newman), аналитик гонконгской Sanford Bernstein, считает - продажа этих активов будет краткосрочным частичным решением проблемы Westinghouse. По словам Ньюмана, бизнес по выпуску NAND-флэш, приносит Toshiba «до 75% всей прибыли», и его можно считать самым ценным активом компании, поэтому аналитик совсем не будет удивлен, если через какое-то время последует продажа еще 20% акций.

Бизнес производства чипов памяти характеризуется цикличностью, периодически требует значительных инвестиций и партнерство с Toshiba, испытывающей сложности с платежам подразделения ядерной энергетики в США, несет дополнительные риски. Все это плюс сжатые сроки продажи вызывают у аналитиков сомнения в том, что Toshiba сможет получить справедливую цену за свои активы.

Обслуживанием сделки по продаже полупроводниковых активов Toshiba Group будет заниматься инвестиционный банк Goldman Sachs Group, сообщило неделей ранее агентство Bloomberg.

В списке потенциальных инвесторов частные фонды прямых инвестиций, бизнес-партнер Toshiba американская Western Digital и правительственный банк развития Японии (Development Bank of Japan).

Интерес к сделке проявляют производители полупроводников: южнокорейская SK Hynix, китайский концерн Tsinghua Uni Group и американская Micron Technology.

Терри Гоу (Terry Gou), глава тайваньского контрактного производителя электроники Foxconn (Hon Hai Precision Industry) тоже интересуется приобретением доли в этом бизнесе, сообщил японский бизнес-еженедельник Toyo Keizai.

Сильнейшее падение котировок за 20 лет

19 января 2017 года Toshiba пережила сильнейшее падение котировок более чем за 20 лет после того, как СМИ сообщили о гигантских убытках в одном из подразделений японского конгломерата.

По информации газеты Nikkei, в американском ядерном бизнесе Toshiba зафиксированы убытки в размере 500 млрд иен ($4,4 млрд). Новостное агентство Kyodo уточняет, что речь может идти о потерях в 700 млрд иен ($6,1 млрд).

Вид на штаб-квартиру Toshiba в Японии

Сама Toshiba не стала комментировать эту информацию, хотя в конце 2016 года корпорация предупреждала о возможных списаниях нескольких миллиардов долларов в дочерней компании Westinghouse Electric в связи с перерасходом средств в ядерных проектах в американских штатах Джорджия и Южная Каролина. Более точную сумму убытков Toshiba обещает назвать не позднее публикации квартального отчета, намеченной на февраль 2017 года.

Bloomberg сообщает, что новости о крупных убытках спровоцировали 26-процентный спад котировок Toshiba за несколько часов, чего не было ни разу с 1974 года. К концу дня, 19 января 2017 года, акции немного отыграли падение и к закрытию биржи остановились на отметке 242 иены, которая на 16% меньше, чем было днем ранее.

Как отмечает издание The Wall Street Journal, к концу сентября 2016 года собственный капитал Toshiba измерялся 363 млрд иен ($3,2 млрд), и прибыль в октябре-декабре (особенно в полупроводниковом бизнесе) могла бы увеличить эту сумму. Однако потери в ядерном бизнесе свели на нет эти доходы и привели к отрицательному капиталу, что может поставить под угрозу размещение акций компании на Токийской фондовой биржи. [11]

С целью укрепления капитала Toshiba ранее продала ряд крупных активов, в том числе подразделения по выпуску медицинского оборудования, бытовой техники и датчиков изображения. Телеканал NHK сообщает, что компания также рассматривает возможность продажи дополнительных активов на сумму до 300 млрд иен ($2,6 млрд).

Кроме того, в январе 2017 года Toshiba говорила о планах отделить от себя полупроводниковый бизнес и, возможно, продать его часть. По данным Nikkei, на этот актив претендует Western Digital, которая за 200-300 млрд иен ($1,77-2,66 млрд) может приобрести 20-процентную долю в подразделении по выпуску чипов Toshiba.

2016

Долги в $10 млрд и отсрочка от кредиторов

10 января 2017 года стало известно о том, что Toshiba попросила кредиторов об отсрочке выплаты задолженности, поскольку компания нуждается в деньгах после крупных убытков.

Как сообщает информационное агентство Reuters со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией, 10 января 2016 года руководство Toshiba встретилось с представителями 80 компаний-кредиторов, среди которых были сотрудники региональных банков и страховых компаний.

Сотрудник Toshiba нажимает кнопку в системе управления ядерным реактором

В ходе этого мероприятия топ-менеджеры попросили кредиторов не забирать средства из резервов, которые пополнялись на случай возникновения проблем с выплатой долгов. На встрече руководители Toshiba рассказали о предстоящих списаниях и сроках, в течение которых компания намерена решить возникшие проблемы.

В Toshiba подтвердили изданию встречу с кредиторами, но воздержались от дополнительных комментариев.

В конце 2016 года Toshiba заявила о вероятности списания нескольких миллиардов долларов из-за превышения расходов в американской ядерной компании Westinghouse Electric, которую японский конгломерат приобрел в 2006 году.

По данным издания Nikkei, в связи с предстоящими денежными потерями кредиторы согласились предоставить Toshiba отсрочку на начало возврата займов до февраля 2017 года. В этом месяце пройдет еще одна встреча руководства корпорации с кредиторами.

По состоянию на конец сентября 2016 году общая задолженность Toshiba составляла около 1,2 трлн иен ($10,37 млрд). Долги компании начали расти после финансового скандала, связанного с многолетним завышением доходов.

После того, как Toshiba предупредила о списаниях в ядерном бизнесе, акции компании за несколько дней подешевели на 33%, а кредитный рейтинг был понижен до «мусорного» уровня, в результате чего над производителем нависла угроза прекращения выдачи кредитов банками.

Тогда Toshiba начала рассматривать различные варианты увеличения капитала. Среди них — выпуск новых акций и продажа полупроводникового бизнеса. [12]

Перезапуск компьютерного бизнеса

В декабре 2016 года Toshiba сообщила о перезапуске компьютерного бизнеса. После громкого финансового скандала, массовых увольнений в ПК-подразделении, сворачивания нескольких продуктовых линеек и ухода с зарубежного рынка потребительских ноутбуков японская компания решила начать все заново.

В декабре 2016 года Toshiba анонсировала новую серию ноутбуков Dynabook V, которая, по словам одного из руководителей подразделения Toshiba Client Solutions Кадзухико Касиваги (Kazuhiko Kashiwagi), знаменует собой перезапуск компьютерного бизнеса, передает издание Nikkei.

Ноутбук Toshiba

В рамках реорганизации Toshiba стала самостоятельно производить ноутбуки на фабрике в Ханчжоу (провинция Чжэцзян, Китай). Прежде компания сотрудничала с контрактными производителями электроники, и именно благодаря им Toshiba удавалось манипулировать финансовыми отчетами, завышая собственную прибыль в течение нескольких лет.

Предприятие в Ханчжоу, на котором собираются ноутбуки Toshiba для корпоративных и домашних пользователей, имеет высокую степень автоматизации производства и продвинутую систему мотивации рабочих.

В 2016 году Toshiba уменьшила численность персонала в компьютерном подразделении на 40% примерно до 2900 человек. За счет этих мер компания надеется сохранить прибыльным ПК-бизнес и ожидает доход в размере 1 млрд иен ($8,52 млн) и выручку на уровне 226 млрд иен ($1,9 млрд) по итогам финансового года, который завершится в марте 2017 года.

Nikkei отмечает, что получение какой-никакой прибыли не подталкивает к срочной необходимости свернуть ПК-бизнес полностью. Однако большинство участников рынка считают, что компания едва ли сможет много заработать на компьютерах, а в случае наступления убытков она, вероятно, будет рассматривать различные варианты.

Ожидается, что в 2016 финансовом году Toshiba продаст 3 млн ПК, треть из которых будут ориентированы на потребительский сектор. К концу 2016 года доля компании на глобальном рынке компьютеров оценивается в 3%.

Иск от крупнейшего в мире пенсионного фонда

В июне 2016 года самый большой в мире пенсионный фонд подал в суд на Toshiba в связи с бухгалтерскими махинациями, которые обрушили котировки японского гиганта.

Организация Government Pension Investment Fund (GPIF), чьи активы оцениваются в $1,3 трлн (крупнейший показатель среди пенсионных фондов), подала иск к Toshiba, требуя взыскать с корпорации 900 млн иен (около $8,6 млн). Таковы убытки, понесенные сторонними управляющими фондами GPIF при покупке акций Toshiba в 2009 году в рамках их второго публичного размещения, сообщил агентству Bloomberg представитель фонда Шиничиру Мори (Shinichirou Mori).

« Мы приобрели ценные бумаги семь лет назад. Во столько мы оценили наши потери от владениями ими, — заявил Мори. »

GPIF стал первым институциональным инвестором Toshiba, который подал в суд на корпорацию. Ранее это сделали около 50 индивидуальных инвесторов, а также другие компании, в том числе Seibu Railway и Livedoor.

Крупнейший в мире пенсионный фонд подал на Toshiba в суд за махинации с бухгалтерией

Первое слушание по данному делу состоялось 21 июня 2016 года. Его итоги не раскрываются. В Toshiba воздерживаются от комментариев по запросу западных и японских СМИ.[13]

В 2015 году власти Японии провели расследование, по итогам которого выяснилось, что в течение нескольких лет руководство Toshiba преднамеренно искажало финансовые показатели, что привело к завышению прибыли более чем на $2 млрд. Акции компании упали в цене более чем на 40% с апреля 2015 года, когда Toshiba призналась в финансовых махинациях, к июню 2016-го.

22 июня 2016 года Сатоши Цунакава (Satoshi Tsunakawa) вступил в обязанности президента Toshiba, который сменил на этом посту Масаси Муромати (Masashi Muromachi). На следующий день после вступления в эту должность господин Цунакава заявил, что Toshiba все еще восстанавливается после бухгалтерского скандала, и этот процесс может затянуться.

Сатоши Цунакава - новый гендиректор

6 мая 2016 года Toshiba объявила о назначении Сатоши Цунакавы новым главой компании. Смена руководства в конгломерате происходит в попытке выйти из кризиса, который наступил после скандала с завышением прибыли.

Совет директоров выдвинул Сатоши Цунакаву на пост генерального директора и президента Toshiba вместо Масаши Муромати (Masashi Muromachi), который возглавил компанию в июле 2015 года. Новым председателем правления корпорации станет Шигенори Шига (Shigenori Shiga).

2015

Рост убытков в 10 раз

12 мая 2016 года Toshiba опубликовала отчет о работе за 2015 финансовый год. Японский конгломерат зафиксировал многократный рост убытков из-за огромных расходов на реструктуризацию, запущенную в связи со скандалом с завышением доходов.

За 12-месячный отчетный период, завершившийся 31 марта 2016 года, чистые убытки Toshiba достигли 483,2 млрд иен ($4,4 млрд), что более чем в 10 раз превышает денежные потери годичной давности. Операционный убыток составил 719,1 млрд иен ($6,6 млрд), тогда как годом ранее была получена операционная прибыль в размере 188,4 млрд иен ($1,7 млрд).

Итоги года Toshiba: рост убытков в 10 раз из-за бухгалтерского скандала

Выручка корпорации за год сократилась на 15%, составив 5,67 трлн иен ($51,9 млрд). Опрошенные FactSet аналитики ожидали от корпорации операционные и чистые убытки на уровне 440 и 588,8 млрд иен при продажах в 6,1 трлн иен.

Финансовый упадок Toshiba связан со списанием 260 млрд иен ($2,3 млрд) стоимости активов американского подразделения Westinghouse Electric (работает в сфере атомной энергетики) из-за возросших расходов.

Еще одной причиной падения доходов корпорации стала корпоративная реструктуризация, которая была начата в связи с выявленными многолетними бухгалтерскими махинациями, при помощи которых топ-менеджеры Toshiba незаконно приписали компании $1,3 млрд несуществующей прибыли. В результате скандала конгломерат вынужден была сокращать рабочие места и распродавать непрофильные подразделения.

Аналитики считают, что Toshiba может успешно восстановиться, однако ей будет очень непросто выйти на устойчивый рост. Компании не хватает денег для инвестиций в борьбе с Samsung Electronics на рынке флеш-памяти, в то время как новые заказы на поставку ядерных установок остаются слабыми, говорят эксперты.

По итогам финансового года, который завершится в марте 2017-го календарного, Toshiba надеется на возвращение к чистой прибыли, ожидая ее размер в 100 млрд иен ($915 млн), благодаря работе подразделений, отвечающих за ядерные проекты и производство микросхем памяти.[14]

Отставка президента компании

В середине июля 2015 года СМИ сообщили о готовящейся отставке президента Toshiba Хисао Танаки (Hisao Tanaka) в связи с финансовым скандалом в японской корпорации.

Как сообщает деловое издание Nikkei, господин Танака уже предупредил своих соратников о намерении сложить полномочия в сентябре 2015 года. Имя его преемника не называется. В самой Toshiba воздержались от информативных комментариев, заявив, что никаких решений не было принято, поскольку все еще продолжается расследование инцидента, связанного с обнаруженными неточностями в бухгалтерской отчетности.

Президент Toshiba Хисао Танака приветствует журналистов на конференции, посвященной финансовому скандалу

Весной 2015 года Toshiba заявила о том, что ряд подразделений компании в период с 2011 по 2013 годы занижали расходы на ряд инфраструктурных проектов, что привело к завышенным ожиданиям по прибыли. Был создан специальный независимый комитет, который начал проверять деятельность Toshiba.

По сведениям Nikkei, комиссия выяснила, что Хисао Танака и предыдущий президент Toshiba Норио Сасаки (Norio Sasaki), который к середине 2015 года является вице-председателем совета директоров компании, давали своим подчиненным указания затягивать подсчет убытков в ряде инфраструктурных проектов. Если причастность топ-менеджеров будет доказана, увольнений им не избежать. Об этом могут объявить после окончания расследования, добавляет источник.

Источники Reuters, знакомые с ситуацией, говорят, в связи с выявленными неточностями в финансовых данных Toshiba вынуждена будет списать в убыток около 300-400 млрд иен ($2,4-3,2 млрд). Сам японский гигант оценивал денежные потери в 50 млрд иен ($405 млн). В 2014 финансовом году, который завершился в марте 2014-го, чистая прибыль корпорации составила 51 млрд иен. Публикация данных за 2015 финансовый год задерживается в связи с расследованием бухгалтерского мошенничества.

По данным СМИ, после публикации отчета независимым комитетом свою проверку может начать Комиссия по ценным бумагам и биржам Японии (Securities and Exchange Surveillance Commission, SESC). Собственные результаты она передаст финрегулятору Японии Financial Services Agency, а тот уже примет решение о санкциях против Toshiba.[15]

Рекордный штраф за подтасовку отчетности

7 декабря 2015 года стало известно о том, что Toshiba может быть оштрафована на рекордную для японского рынка сумму за фальсификацию финансовых данных.

Как пишет газета The Wall Street Journal, Комиссия по ценным бумагам и биржам Японии (Securities and Exchange Surveillance Commission, SESC) выступила с рекомендацией по наложению на Toshiba штрафа в размере 7,3 млрд иен ($59 млн). Для Японии размер этого взыскания станет самым большим в истории среди всех инцидентов, связанных с бухгалтерскими нарушениями. Правда, эта сумма является мизерной по сравнению с денежными наказаниями американских компаний, вовлеченных в подобные финансовые скандалы, отмечает издание.

Toshiba заплатит рекордный штраф за махинации с бухгалтерией

Стоит отметить, что заявление SESC о штрафных санкциях к Toshiba носит рекомендательный характер. Для вступления в силу его должно одобрить Агентство финансовых услуг (Financial Services Agency), которое, впрочем, часто соглашается с решениями регулятора рынка ценных бумаг. До скандала в Toshiba рекордным для Страны восходящего солнца был штраф в 1,6 млрд иен ($12,9 млн), выплаченный промышленным конгломератом IHI Corp. в 2008 году за нарушения бухгалтерского учета.

Начало финансового скандала вокруг Toshiba датируется апрелем 2015 года. За восемь месяцев с того момента акции конгломерата подешевели на 40%. Компанию покинули несколько топ-менеджеров, причастных к подтасовке отчетности, в результате чего Toshiba было приписано около $1,9 млрд лишней прибыли за период с 2008 по 2014 годы.

Для урегулирования скандала Toshiba зарезервировала на своих счетах 8,4 млрд иен (почти $68 млн). Этой суммы может не хватить, учитывая, что 7 декабря 2015 года 50 акционеров Toshiba подали на корпорацию в суд Токио, требуя взыскать с нее около 302 млн иен ($2,45 млн) за искажение финансовых результатов и введение в заблуждение инвесторов.

Иск был подан против всей компании, трех бывших руководителей и двух финансовых директоров. По мнению юристов, представляющих сторону обвинения, общее количество держателей ценных бумаг Toshiba, присоединившихся к коллективному иску, может вырасти до 1000. В июне 2015 года подобный иск был подан в один из американских судов.[16]

Рекордный убыток и сокращения 6800 рабочих мест

21 декабря 2015 года Toshiba объявила о массовых увольнениях и рекордном убытке, который компания ожидает по итогам финансового года.

Согласно заявлению Toshiba, на которое ссылается агентство The Associated Press, компания сократит 6800 рабочих мест в подразделении по выпуску персональных компьютеров, телевизоров и потребительской электроники. С учетом этих увольнений численность персонала японской корпорации уменьшится примерно на 3%.[17]

Ликвидация рабочих позиций будет осуществляться как в Японии, где планируется запустить программу досрочного выхода на пенсию, так и за рубежом. В Toshiba не уточнили объем сокращений в той или иной стране.

Toshiba сообщила о рекордном убытке и сокращении 3% штата

Объявленная кадровая реорганизация в большей степени отразится на телевизионном бизнесе компании. В занятом им подразделении будет сокращено 3700 рабочих мест, что соответствует 80% от общего количества. Также Toshiba продаст ТВ-предприятие в Индонезии.

Кроме того, планируется продажа исследовательского комплекса в пригороде Токио и контролирующей доли в бизнесе по выпуску медицинского оборудования, который прежде корпорация называла одним из главных драйверов роста своих доходов.

По данным издания Nikkei, на проведение реструктуризации Toshiba потратит около 200 млрд иен ($1,64 млрд). На фоне этих расходов компания ожидает рекордный убыток, равный 550 млрд иен ($4,5 млрд), по итогам 12-месячного отчетного периода, который завершится в конце марта 2016 года. Годом ранее чистые убытки измерялись 38 млрд иен ($312 млн).

Также японский конгломерат прогнозирует немаленький операционный убыток за год — 340 млрд иен ($2,78 млрд). Это говорит о том, что большие денежные потери связаны не только с разовыми расходами на трансформацию бизнеса, но и проблемами компании в повседневной работе на рынке, отмечает The Wall Street Journal.[18]

Как сообщает агентство Bloomberg, превышающий 500 млрд иен убыток, который ожидает Toshiba, в два раза превосходит суммарную чистую прибыль корпорации за последние 20 лет.[19]

На момент закрытия Токийской фондовой биржи 21 декабря 2015 года, которое состоялось до объявления об убытках и сокращении рабочих мест в Toshiba, акции компании упали в цене почти на 10%. С марта 2015 года ценные бумаги подешевели почти вдвое.

2014: Крупные убытки

7 сентября 2015 года Toshiba опубликовала годовой финансовый отчет. Обнародовать его японская компания должна была еще в конце апреля — начале мая 2015 года. Однако сроки были перенесены в связи с выявлением бухгалтерских махинаций.

В 2014 финансовом году, завершившемся 31 марта 2015 года, Toshiba получила чистый убыток в размере 37,83 млрд иен (около $318 млн) против чистой прибыли в размере 60,24 млрд иен ($506 млн) годом ранее. До финансового скандала японский концерн предсказывал годовую прибыль на уровне 120 млрд иен ($1 млрд).

Toshiba получила убыток в размере одной трети миллиарда долларов

В апреле 2015 года Toshiba обнаружила ошибки в финансовых отчетах и инициировала расследование, которое до августа проводила группа независимых аудиторов. Они выяснили, что руководство Toshiba преднамеренно искажало финансовые показатели, что привело к завышению прибыли на 155 млрд иен ($1,3 млрд) за семилетний период, начиная с 2008 года. Это втрое больше суммы, о которой говорили в самой компании перед началом аудиторской проверки. Прибыль до налогообложения была завышена на 225 млрд иен ($1,9 млрд), следует из сообщения Toshiba от 7 сентября 2015 года.

2014 финансовый год Toshiba завершила с операционной прибылью в 170 млрд иен ($1,4 млрд), которая на 34% меньше показателя годичной давности. Продажи вендора за этот период повысились на 2,6% до 6,66 трлн иен ($54,8 млрд).

После публикации отчетности акции Toshiba выросли в цене на 4,8%. Однако с момента предания огласке инцидента с неточностями в финансовых результатах котировки производителя рухнули на треть.

Руководитель фонда Shinkin Asset Management Co. Наоки Фудзивара (Naoki Fujiwara) говорит, что, скорее всего, инвесторы не будут покупать акции Toshiba, поскольку неизвестны последствия финансового скандала. Возможно, компании грозят иски и штрафы от регуляторов, считает Фудзивара.

30 сентября 2015 года Toshiba проведет внеочередное собрание акционеров, на котором будут выбраны новые члены совета директоров взамен топ-менеджерам, уволенным за махинации с бухгалтерией.[20]

2012

Приобретение части бизнеса IBM

Подразделение Тоshiba ведет переговоры с IBM о приобретении части ее бизнеса по производству POS-терминалов (Point of Sale Terminal) и кассовых аппаратов, применяемых в магазинах для расчетов с клиентами за покупки, – об этом 17 апреля 2012 года сообщил Reuters неназванный источник. Известно, что он имеет непосредственное отношение к готовящейся сделке.

По информации японской газеты Nikkei business daily (неофициальные данные), компания Тоshiba намерена заплатить IBM около $870 млн или 70 млрд японский йен. Часть средств Тоshiba выделит из собственных резервов наличности, часть возьмет в кредит.

Столь высокую стоимость сделки аналитики объясняют разветвленной базой клиентов IBM с выходом на международные рынки. В частности, в нее входят крупнейшая в мире розничная сеть Wal-Mart Stores и крупнейшая сеть магазинов игрушек и товаров для детей Toys "R" Us, главные штаб-квартиры обеих расположены в США. В настоящий момент на рынке POS-терминалов IBM занимает самую большую долю в 22%, тогда как подразделение Тоshiba – только 7%.

Если сделка состоится, наполовину принадлежащая Тоshiba дочерняя компания Тоshiba Tec станет крупнейшим в мире производителем POS-терминалов и сопутствующего оборудования. Она также выступает в роли производителя кассовых аппаратов и ПО для управления розничными продажами и складской деятельностью. Очевидно, приобретение позволит Тоshiba Tec не только заполучить внушительную клиентскую базу и нарастить присутствие на рынке, но укрепить технологическое лидерство. Компания уже предлагает для владельцев магазинов, покупателей и производителей продукции целый ряд перспективных облачных сервисов.

После распространения информации о предстоящей сделки несмотря на общее сокращение рынка, стоимость акций Тоshiba Tec выросла на 7,5% и достигла $4,09. Предположительно окончательное решение последует за встречей членов советов директоров компаний.

Финансовые итоги года

По итогам 2011-2012 финансового года Toshiba сообщила о снижении чистых продаж на 298,2 млрд иен до 6,1 трлн иен ($76,3 млрд) и прибыли в размере 73,7 млрд иен ($921,4 млн) по сравнению с убытком в 64,1 млрд иен в 2010-2011 финансовом году.

В 2012-2013 финансовом году японский производитель электроники, медицинского оборудования и ядерных реакторов планировал зафиксировать прибыль на отметке в 135 млрд иен ($1,7 млрд). Это больше, чем ожидали увидеть независимые аналитики, в среднем рассчитывающие на прибыль в размере 127,6 млрд иен.

2009: Томпсон - первый президент-европеец в Toshiba Europe

С 1 июля 2009 года президентом Toshiba Europe назначен Алан Томпсон (Alan Thompson). Томпсон сменил на этой должности Нориаки Хашимото (Noriaki Hashimoto), который после двух лет президентства возвращается в Токио. Как президент Toshiba Europe, Томпсон возглавил работу трех подразделений компании:

  • компьютерные системы (ноутбуки, мини-ноутбуки, периферия и аксессуары),
  • потребительская электроника (ЖК-телевизоры, DVD-плееры и записывающие устройства) и
  • системы хранения данных (жесткие диски для развлекательных систем, плееров и ноутбуков).

Назначение Томпсона стало началом нового этапа в развитии японской компании, так как впервые пост президента займет европеец.

2008: Выручка $76 млрд, прибыль $1,2 млрд (-7%)

Выручка компании в 2007—2008 финансовом году (закончился 31 марта 2008 г.) — $76,68 млрд, чистая прибыль — $1,274 млрд (падение на 7 %). Потери связаны с отказом в феврале 2008 г. от дальнейшего производства HD DVD-плееров и рекордеров — Toshiba проиграла в т.н. «войне форматов» технологии Blu-ray.

1939: Слияние компаний в Tokyo Shibaura Electric

В 1939 г. обе компании, каждая из которых являлась лидером в своей области, договорились о слиянии и сформировали объединенного производителя электрооборудования, получившего название Tokyo Shibaura Denki (Tokyo Shibaura Electric). Вскоре эта компания получила широкую известность под названием Toshiba.

1890: Основание лампового завода Hakunetsusha & Co

В 1890 г. предпринимателем Ичисуке Фуйиока (Ichisuke Fujioka) была основана компания Hakunetsusha & Co, ставшая первым японским предприятием по выпуску электрических ламп накаливания.

1875: Основание компании Tanaka Seizo-sho

История Toshiba началась в 1875 г. – год основания компании Tanaka Seizo-sho (Tanaka Engineering Works), ставшей первым японским производителем телеграфного оборудования. Основатель компании Хисашиге Танака (Hisashige Tanaka) был известным в Японии изобретателем. Среди наиболее выдающихся его изобретений – механические куклы и часы, которые не нужно заводить.

Примечания


Персоны (3)

Сотрудники компании, известные TAdviser. Добавить персону можно здесь.

ФИОГородДолжность
Нисида Ацутоси
Томпсон АланПрезидент
Цунакава Сатоши (Satoshi Tsunakawa)Генеральный директор

ПАРТНЕРЫ (3) СМ. ТАКЖЕ (91)