2020/05/27 22:12:22

Финансовые показатели Medtronic

.

Содержание

Основная статья о компании Medtronic

Бизнес в России

Основная статья: Medtronic Russia

На российском рынке компания Medtronic присутствует с начала 1990-х годов, а в качестве российского представительства с 2003 года.

Поглощения компаний и продажа активов

Основная статья: Поглощения компаний и продажа активов Medtronic

Как и многие другие корпорации Medtronic вырос за счет сделок поглощения. Хроника слияний здесь.

2020: Снижение выручки на 5,4% до $28,91 млрд

В 2020 финансовом году, который для Medtronic завершился 24 апреля 2020-го календарного, компания выручила $28,91 млрд, что на 5,4% меньше показателя годичной давности. Без учёта колебания валютных курсов (из-за этого фактора Medtronic потеряла $418 млн) продажи у американского производителя медицинского оборудования упали на 4,2%.

Годовая выручка в направлении Cardiac & Vascular Group, отвечающем за разработку оборудования для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, составила $10,47 млрд, снизившись на 9% в годовом исчислении. В этом спаде компания винит пандемию коронавируса COVID-19, которая привела к сокращению хирургических операций.

Финансовые показатели Medtronic

В подразделении Minimally Invasive Therapies Group (решения для малоинвазивной терапии) зарегистрирован оборот на уровне $8,35 млрд. Это на 1,5% меньше по сравнению с 2019 финансовым годом.

В направлении Restorative Therapies Group (продукты для восстановительной терапии) имел место 5,6-процентный спад — до $7,73 млрд. Объём бизнеса по выпуску решений для диабетиков в 2020 отчётном году оказался равным $2,37 млрд, что на 1% меньше, чем годом ранее. Этот спад в Medtronic объяснили влиянием вспышки коронавируса COVID-19, из-за которой медицинские учреждения работали в ограниченном режиме, сократив выдачу инсулиновых помп. При этом производитель отметил всплеск спрос на расходные материалы для таких помп, особенно за пределами США.

Чистая прибыль Medtronic в 2020 фингоду составила $4,790 млрд, увеличившись с $4,63 млрд годом ранее.[1]

Из финотчёта следует, что в 2020 отчётном году компания вернула акционерам рекордный капитал — $3,6 млрд. У Medtronic остались денежные средства в размере $10,9 млрд (включая краткосрочные инвестиции), а объём долгов составил $3,5 млрд.

2019

Меньше на разработку и больше на продажи. Бюджет компании

В начале декабря 2019 года аналитическая компания Trefis опубликовала результаты экономического исследования, согласно которому Medtronic тратит больше денег на продажи, чем на разработку новых препаратов.

Общие и административные расходы, в том числе затраты на продажи, составили 40% от общих расходов компании в 2018 году. Еще 35% средств составляет себестоимость производства, и всего 9% всех расходов компании уходят на исследования и разработки. Возможно, такие данные связаны с выпуском новых препаратов и более высокими рекламными расходами соответственно. В последние годы Medtronic зарегистрировала устойчивый рост доходов и расходов. Тем не менее, общие расходы компании в процентах от выручки в основном снизились.

Слева направо: отношение суммарных расходов Medtronic к выручке в процентах, общие расходы и консолидированная выручка

Доля общих расходов компании к выручке выросла с 32,8% в 2016 финансовом году до 34,1% в 2019 финансовом году. Этот рост можно объяснить увеличением расходов на запуск новых препаратов. Себестоимость производства в процентах от выручки снизилась с 31,7% в 2016 финансовом году до 30,0% в 2019 финансовом году. Trefis считает, что данный показатель останется в пределах 30% до 2021 года.

Суммарные расходы и распределение затрат Medtronic

Расходы на исследования и разработки новых препаратов, а также связанные с ними дополнительные расходы варьировались от 7,4% до 7,7% от общей выручки компании. Trefis считает, что этот показатель вряд ли вырастет в ближайшие годы. Прочие операционные расходы составили 9% от общих расходов компании в 2016 финансовом году. Доля прочих расходов в процентах от выручки в последние годы значимо варьировалась, и в 2019 финансовом году этот показатель составил 7,8%.

В 2018 году наблюдался резкий рост подоходных налогов, объясняемый налоговыми реформами. Налоговая ставка Medtronic в финансовом 2019 году составила 10,5%, и ожидается, что к 2021 финансовому году она вырастет до 18%.[2]

Рост выручки на 2% до $30,56 млрд

2019 финансовый год Medtronic завершила с выручкой в размере $30,56 млрд, что на 2% больше, чем годом ранее. Если не учитывать неблагоприятные колебания валютных курсов, из-за которых компания потеряла $455 млн и передачу некоторых активов американской Cardinal Health, то консолидированные продажи одного из крупнейших в мире производителей медицинского оборудования повысились на 5,5%. 12-месячный отчётный период закрыт 26 апреля 2019 календарного года.

Американский рынок остаётся самым доходным для Medtronic. В 2019 фингоду компания заработала там $16,19 млрд (около 53% от суммарной выручки), что на 2% превосходит показатель годичной давности. В других развивающихся странах продажи за год практически не изменились и составили $9,63 млрд. В развивающихся государствах оборот компании поднялся на 6,3% до $4,73 млрд.

Финансовые показатели Medtronic

В подразделении Cardiac & Vascular Group, отвечающем за разработку оборудования для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, годовой оборот оказался равным $11,51 млрд, увеличившись на 1,3%.

Выручка подразделения Minimally Invasive Therapies Group (решения для малоинвазивной терапии) выручка составила $8,48 млрд, снизившись на 2,7% по сравнению с 2018-м.

В направлении Restorative Therapies Group, которое курирует создание продуктов для восстановительной терапии, зарегистрирован 5,7-процентный рост продаж — до $8,18 млрд.

Еще одно крупное подразделение Medtronic — диабетическое — по итогам 2019 фингода получило доходы в $2,39 млрд, что на 11,7% превосходит показатель годичной давности.

В 2019 фингоду Medtronic зарегистрировала чистую прибыль в размере $4,63 млрд. Что касается 2018-го, то сначала компания говорила о прибыли $3,1 млрд, но в отчёте за 2019 год она была пересмотрена в сторону повышения — до $6,41 млрд.Финансовый отчет Medtronic 2019

2018: Выручка в $29,95 млрд; рост на 0,8%

В 2018 финансовом году, который завершился 27 апреля 2018-го календарного, продажи Medtronic достигли $29,953 млрд, увеличившись на 0,8% относительно предыдущего года. Без учета расходов на приобретения и отделения активов, а также колебаний курсов валют (на них компания заработала $494 млн) выручка американского производителя медицинского оборудования повысилась на 4,6%. Чистая прибыль сократилась почти на $1 млрд до $3,1 млрд.

Самым быстрорастущим бизнесом Medtronic стали продукты для лечения диабета. Они принесли вендору более $2,1 млрд годовых доходов, что на 9% больше показателя годичной давности. В подразделении Cardiac & Vascular Group, отвечающем за разработку оборудования для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, выручка повысилась на 6% до $11,35 млрд.

Финансовые показатели Medtronic

В группе малоинвазивной терапии продажи решений Medtronic составили $8,7 млрд, увеличившись на 4% в годовом исчислении. На столько же поднялась выручка в сегменте продуктов для восстановления больных доходы, достигнув $7,7 млрд.

Если говорить о конкретных продуктовых портфелях, то самая высокая положительная динамика имела место среди технологий стимуляции головного мозга (выручка увеличилась на 11% до $2,35 млрд), а также систем коронарного стентирования и лечения структурных заболеваний сердца (+12% до $3,56 млрд).

Американский рынок остается крупнейшим для Medtronic. По итогам 2018 финансового года компания заработала у себя на родине $15,88 млрд, что на 3% больше по сравнению с 2017-м. В развитых странах за пределами США производитель выручил $9,6 млрд, что соответствует росту на 5%. Наибольший подъем (на 13% до $4,45 млрд) зафиксирован на развивающихся рынках.[3]

Согласно ожиданиям компании, темпы роста выручки в 2019 финансовом году будут колебаться в диапазоне 4-4,5%. В случае относительной неизменности текущих обменных курсов до конца 2019 финансового года влияние на выручку компании будет отрицательным (примерно 50–150 млн долл. США).

После публикации финансовых итогов акции Medtronic подорожали на 3%.

2017

Рекордная выручка $29,7 млрд (+3%)

В 2017 финансовом году Medtronic получила рекордную выручку, чему способствовали сильные продажи компании на развивающихся рынках и выход новых продуктов.

За отчетный 12-месячный период, конец которого пришелся на 28 апреля 2017 года, продажи Medtronic достигли $29,7 млрд, что на 3% больше показателя годичной давности. Без учета колебания валютных курсов выручка поднялась на 5% и оказалась самой большой в истории компании. Из-за невыгодного обмена валют компания лишилась $34 млн.

В 2017 финансовом году Medtronic получила рекордную выручку, чему способствовали сильные продажи компании на развивающихся рынках и выход новых продуктов

Годовая чистая прибыль Medtronic составила $4 млрд против $3,5 млрд прибыли в 2016 финансовом году. В отчете говорится, что немаловажную роль в повышении доходов компании сыграли приобретения, а также выход на рынок новых решений, таких как инсулиновые помпы MiniMed шестой серии и хирургический степлер Signia.

«
Мы создаем четкие конкурентные преимущества и зарабатываем на долгосрочных тенденциях в здравоохранении, а именно — на стремлении улучшать клинические результаты, растущем спросе на продвинутую медицинскую помощь, оптимизации расходов и эффективности медицинских систем, — заявил генеральный директор Medtronic Омар Ишрак (Omar Ishrak).
»

По мнению аналитиков Leerink Partners, если Medtronic продолжит успешный запуск новых продуктов, компания сможет занять все более лучшие позиции для ускоренного роста бизнеса. Аналитик Evercore ISI Виджай Кумар (Vijay Kumar), говорит, что финансовые показатели Medtronic превысили ожидания рынка, несмотря на беспокойство инвесторов после публикации слабых результатов у конкурентов.

Подразделение Cardiac & Vascular Group, отвечающее за разработку оборудования для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, зарегистрировало рост выручки на 3% до $10,5 млрд в 2017 финансовом году относительно 2016-го.

Омар Ишрак отметил, что Medtronic выпустила несколько комплексных продуктов в области кардиологии и готовится выпустить новые, которые приносят компании много прибыли.

В группе малоинвазивной терапии продажи решений подскочили на 4%, достигнув почти $10 млрд. В структуре, специализирующейся на технологиях для диабетиков, выручка составила $1,9 млрд, увеличившись на 3% в годовом исчислении. В сегменте продуктов для восстановления больных доходы выросли на 2% до $7,3 млрд.

Большая часть доходов Medtronic по-прежнему поступает с американского рынка. Соответствующая выручка компании в 2017 финансовом году достигла $16,7 млрд, что на 1% больше, чем годом ранее. Однако более высокие темпы роста (на 7% до $4 млрд) зафиксированы в развивающихся регионах, к которым производитель медицинского оборудования относит российский рынок. В развитых регионах (за исключением США) выручка Medtronic повысилась на 4% до $9,1 млрд.[4]

«
Постоянство высоких результатов на развивающихся рынках стало следствием географической диверсификации и снижения зависимости от какого-либо определенного рынка. Мы по-прежнему уверены в том, что внедрение современных методов лечения на развивающихся рынках представляет собой единственную самую большую возможность для медицинских технологий в долгосрочной перспективе… По мере того, как эти рынки будут получать всеобщий доступ к медицинским услугам, там будет наблюдаться тенденция к гомогенизации продуктов. Это и побуждает нас подходить к анализу здравоохранения на развивающихся рынках с точки зрения прибыли. Бизнес-модели развиваются здесь гораздо быстрее, чем мы думали, потому что определяющим фактором является цена. Мы сможет демонстрировать дополнительные доходы благодаря предложению выделяющихся на фоне конкурентов продуктов. Если в нет никакой ценности, мы сможем повысить стоимость», — сообщил Омар Ишрак.
»

К 2017 году Medtronic имеет оправданную репутацию дивидендного вложения - компания стабильно наращивает дивиденды вот уже 39 лет. Среднегодовой темп роста дивидендов за упомянутый период составляет 18%.

Рыночная капитализация на август 2017 года $113,5 млрд

Убытки $60 млн от урагана

В ноябре 2017 года Medtronic рассказала об ущербе от урагана «Мария». Убытки, к счастью для производителя медицинского оборудования, оказались в разы меньше, чем ожидали в компании.

Как сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на заявление Medtronic, во втором квартале 2017 финансового года, завершившимся 27 октября 2017-го календарного, из-за урагана, в результате которого в сентябре 2017 года было закрыто четыре производственных объекта в Пуэрто-Рико, доходы компании сократились примерно на $55-65 млн. Ранее предполагалось, что потери составят до $250 млн.

В сентябре 2017 года ураган «Мария» обрушился на Пуэрто-Рико, оставив после себя значительные разрушения и унеся жизни более 50 человек

Medtronic входит в число международных корпораций, в большей степени пострадавших от урагана. В компании считают, что убытки были сведены к минимуму благодаря эффективной работе сотрудников.

К ноябрю 2017 года весь штат Medtronic в Пуэрто-Рико, который насчитывает более 5 тыс. человек, полностью готов продолжить работу, заверили в компании. Medtronic продолжила предоставлять своим работникам продовольствие, воду, временное жилье, медицинское обслуживание и уход за детьми, а также другие услуги.

«
Наши сотрудники в Пуэрто-Рико внесли неоценимый вклад в работу компании. Несмотря на обрушившуюся стихию, они каждый день приходят на работу, чтобы предоставить нашу продукцию клиентам и пациентам по всему миру, — заявил генеральный директор Medtronic Омар Ишрак (Omar Ishrak).
»

Без учета влияния курсовых колебаний, расходов на отделения активов и убытков, понесенных от урагана, выручка Medtronic во втором квартале 2017 финансового года выросла на 4%. С учетом потерь от стихии продажи увеличились на 3%.

В Пуэрто-Рико также находятся предприятия других производителей медицинского оборудования, включая Abbott Laboratories и Boston Scientific. Например, у Boston Scientific в этом регионе находится завод, выпускающий провода для кардиостимуляторов и другого сердечного оборудования. Abbott Laboratories и Boston Scientific не раскрывают убытки от урагана в Пуэрто-Рико.[5]

2016: Рост выручки на 42% за счет поглощения Covidien

В конце мая 2016 года Medtronic обнародовала показатели работы в 2016 финансовом году. Выручка одного из крупнейших в мире производителей медицинского оборудования продолжает расти, чему способствовало приобретение конкурирующей компании Covidien.

За 12-месячный период, закрытый 29 апреля 2016 года, продажи Medtronic достигли $28,8 млрд, увеличившись на 42% в сравнении со значением годичной давности. Если бы не негативное влияние валютного фактора, то выручка была бы больше на $1,5 млрд.

Итоги года Medtronic: рост выручки на 42% благодаря покупке конкурента за $50 млрд

Оборот Medtronic растет во многом благодаря покупке производителя хирургического оборудования Covidien за $50 млрд в 2014 году. Февраль-апрель 2016 года стал для Medtronic первым кварталом, в котором шло сравнение с показателями аналогичного периода прошлого года с учетом поглощения Covidien.

В 2016 финансовом году Medtronic получила чистую прибыль в размере $3,5 млрд против $2,7 млрд годом ранее. Операционная прибыль за это время поднялась до $5,3 млрд с $3,8 млрд. По итогам четвертого финквартала прибыль Medtronic оказалась выше прогнозов Уолл-стрит.

Отчетный год подразделение Cardiac & Vascular Group, отвечающее за разработку оборудования для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, закончило с выручкой в размере $10,2 млрд, что на 9% больше, чем годом ранее. В подразделении малоинвазивной терапии доходы утроились — до $9,56 млрд. В структуре, специализирующейся на решениях для диабетиков, выручка поднялась на 6% до $1,86 млрд.

Продуктовый план Medtronic

По итогам 2017 финансового года Medtronic прогнозирует рост выручки на 5-6% и скорректированную прибыль на уровне $4,6-4,7 на акцию. Аналитики, на которых ссылается газета The Wall Street Journal, ожидают от компании увеличение продаж на 3%, а прибыль — в $4,7 в расчете на одну ценную бумагу.[6]

2011: Рост выручки во II кв. до $4,1 млрд

  • Во втором квартале 2012 финансового года (который завершился 28 октября 2011 года) выручка компании составила 4,1 миллиарда долларов, по сравнению с 3,903 млрд. долларов за аналогичный период прошлого года.

  • Международный доход вырос на 6% по постоянному валютному курсу, 14% согласно отчету

  • Доход в странах с развивающейся экономикой вырос на 19% по постоянному валютному курсу, 21% согласно отчету

  • Чистая прибыль за второй квартал составила 871 млн. долларов США, или 0.82 доллара США на разводненную акцию, что на 54% и 58% выше аналогичного показателя за предыдущий год. Чистая прибыль и разводненная прибыль на акцию, рассчитанные не по GAAP составила 898 млн. долларов США и 0.84 доллара США, что на 1% и на 2% соответственно выше показателей за аналогичный период предыдущего финансового года.

  • Выручка за пределами США выросла по сравнению с прошлым годом на 14% или на 6% по постоянному валютному курсу и составила 1,832 млрд. долларов США. Выручка стран с развивающейся экономикой составила 414 млн. долларов США, что на 21% или на 19% по постоянному валютному курсу больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Примечания