2018/05/30 15:59:56

Medtronic (Поглощения компаний и продажа активов)

Как и многие другие корпорации Medtronic выросла за счет сделок поглощения. Хроника слияний и продажи активов в обзоре Zdrav.Expert.

Содержание

2018

Покупка разработчика роботов-хирургов Mazor Robotics за $1,64 млрд

20 сентября 2018 года Medtronic сообщила о покупке Mazor Robotics за $1,64 млрд, чтобы укрепить свои позиции и технологии на рынке роботов-хирургов для операций на позвоночнике. Подробнее здесь.

Покупка разработчика оборудования для малоинвазивной нейрохирургии Visionsense за $75 млн

В середине апреля 2018 года Medtronic купила израильскую компанию Visionsense за $ 75 млн. Medtronic собирается заплатить $40-50 млн наличными и еще $25 млн предоставит в виде контрольных взносов. Подробнее здесь.

2017

Покупка Crospon

В начале декабря 2017 года стало известно поглощении американской компанией Medtronic ирландского производителя медтехники Crospon. Подробнее здесь.

Инвестирование $40 млн в Mazor Robotics, увеличение доли до 10%

В конце августа 2017 года американский производитель медицинского оборудования Medtronic объявил об очередном инвестировании в Mazor Robotics. Объем нового раунда финансирования составляет около $40 млн.

Эти инвестиции Medtronic в Mazor Robotics стали третьими. Общий размер вложений с учетом анонсированной в конце августа сделки достиг $72 млн, что позволило Medtronic увеличить долю в Mazor Robotics до 10,6%. Подробнее здесь.

Продажа активов на $6,1 млрд компании Cardinal Health

18 апреля 2017 года фармацевтическая компания Cardinal Health сообщила о покупке у Medtronic нескольких подразделений по выпуску медицинских принадлежностей более чем за $6 млрд. Эта сделка не обрадовала инвесторов: в день ее анонса котировки Cardinal Health рухнули на 12%.

Medtronic продает Cardinal Health бизнес по выпуску компрессоров для лечения тромбоза глубоких вен, повязок, шприцов и других товаров медицинского назначения. В общей сложности сделка стоимостью $6,1 млрд охватывает 23 категорий продуктов, которые принесли Medtronic порядка $2,4 млрд выручки в 2016 году.

Логотип Cardinal Health возле штаб-квартиры компании

Для оплаты приобретения активов Cardinal Health привлечет кредит в размере $4,5 млрд. Оставшаяся часть будет выплачена из собственных средств.

«
Учитывая текущие тенденции в здравоохранении, в том числе увеличение доли пожилого населения и растущий спрос на технологии послеоперационного ухода за больными, этот передовой портфель продуктов поможет нам еще больше расширить бизнес в области операционных, долговременной медицинской помощи и ухода на дому, обеспечив пациентов всем необходимым лечением, — заявил генеральный директор Cardinal Health Джордж Барретт (George Barrett), чьи слова приводятся в пресс-релизе, посвященном сделке с Medtronic.
»

Аналитик Cowen & Co. Чарльз Рай (Charles Rhyee) считает, что покупка активов по выпуску медицинских принадлежностей Medtronic хорошо вписывается в стратегию Cardinal Health в сфере здравоохранения и продолжает разнообразить бизнес компании за пределами фармацевтического рынка.

Однако рынок не отреагировал положительно на эту сделку. Впрочем, удешевление акций стало следствием не только объявленного приобретения, но и слабого прогноза по доходам на 2017 год. Компания заявила, что ожидает прибыль на нижней границе ранее заявленного диапазона в 5,35–5,5 доллара на акцию, тогда как опрошенные FactSet аналитики предсказывают показатель на уровне $5,42. Слабый прогноз в Cardinal Health объяснили снижением цен на фармацевтические продукты.[1]

2016

№1 по числу поглощенных медицинских стартапов

Аналитическая компания CB Insights проанализировала приобретения медицинских стартапов корпорациями-гигантами с 2012 по 2016 годы. Самым активным покупателем стартапов медицинского оборудования стала Medtronic: 15 компаний с 2012 года. Большинство приобретений недавние: 60% сделок были совершены в 2015 году. Медианное раскрытое финансирование стартапа на момент приобретения Medtronic равнялось $34 млн. Медианная оценка на момент приобретения равнялась $150 млн. Подробнее здесь.

Инвестирование в Mazor Robotics $20 млн

В июле 2016 года производитель медицинского оборудования Medtronic сообщил об инвестировании $20 млн в компанию Mazor Robotics. Подробнее здесь.

Покупка HeartWare за $1,1 млрд

27 июня 2016 года Medtronic объявила о приобретении компании HeartWare, разрабатывающей имплантируемые сердечных насосов, предназначенных для пациентов с сильной сердечной недостаточностью, за $1,1 млрд.

По условиям достигнутого соглашения, Medtronic заплатит по $58 за каждую акцию HeartWare, что почти вдвое больше стоимости ценных бумаг к закрытию биржи 24 июня 2016 года. Сделку, которую одобрили советы директоров обеих компаний, планируется закрыть во втором финансовом квартале Medtronic (завершится 28 октября 2016 года). В Medtronic сообщили, что объявленное приобретение не повлияет на выручку и прибыль по итогам 2017 финансового года. Подробнее здесь.

Покупка разработчика недорогих эндопротезов Responsive Orthopedics

В начале июня 2016 года Medtronic сообщила о покупке разработчика протезов для коленных и тазобедренных суставов Responsive Orthopedics. Стоимость сделки не была раскрыта. Благодаря этому приобретению Medtronic собирается выйти на рынок недорогих эндопротезов суставов в 2017 году.

Покупка гинекологического бизнеса Smith & Nephew за $350 млн

19 мая 2016 года Medtronic сообщила о покупке части бизнеса британского производителя медицинского оборудования Smith & Nephew более четь за треть миллиарда долларов.

Речь идет о подразделении, специализирующемся на производстве гинекологического оборудования, в том числе системы Truclear, используемой для удаления новообразований в полости матки. Приобретенные Medtronic активы пополнят небольшой портфель продуктов в области минимальной инвазивной хирургии и расширят гинекологический бизнес американской компании.

Medtronic покупает гинекологический бизнес Smith & Nephew за $350 млн

Стоимость сделки составит $350 млн. Smith & Nephew будет использовать эти средства для обратного выкупа акций. Компании намерены выполнить все формальности, касающиеся заключенного соглашения, в июле 2016 года. Вскоре после этого Smith & Nephew собирается начать выкуп акций у своих инвесторов, потратив на эту программу $300 млн.

В 2015 году гинекологический бизнес принес Smith & Nephew $56 млн доходов, что соответствует лишь 1% в общей выручке компании. Она говорит, что сделка не особо повлияет на показатель скорректированной прибыли в 2017 году.

В Medtronic сообщили, что покупка активов Smith & Nephew не отразится на доходах в 2017 году, но увеличит прибыль в дальнейшем.

Большинство сотрудников продаваемого подразделения Smith & Nephew перейдут в Medtronic. В Smith & Nephew намерены оказать помощь в разработке устройства Truclear для Medtronic в период перехода бизнеса от одного владельца к другому.

«
Мы считаем, что гинекология является одной из самых слаборазвитых специализаций. Smith & Nephew создала быстрорастущий бизнес, который расширяет минимально инвазивные методы лечения в гинекологии, — говорит президент отдела хирургических инноваций Medtronic Крис Барри (Chris Barry). — Это приобретение расширит наш гинекологический портфель и создаст возможности для дальнейшего изучения и разработки глобальных методов и решений, способных улучшить гинекологическую хирургию.
»

2015: Покупка ирландской Covidien за $49,9 млрд

В 2015 году Medtronic поглотила базировавшуюся в Ирландии компанию Covidien. Сумма сделки составила $49.9 млрд.

2001: Покупка разработчика инсулиновых помп MiniMed за $3,7 млрд.

Medtronic занялась разработкой инсулиновых помп в 2001 году, купив тогда компанию MiniMed за $3,7 млрд. Впоследствии Medtronic неожиданно получила в данном направлении поддержку от Управления контроля качества продуктов и лекарственных средств США (Food and Drug Administration, FDA), которое часто критикуют за слишком жесткие требования к оборудованию, используемому в американском здравоохранении. Из-за этого многие производители инновационных медицинских приборов предпочитают внедрять свои устройства за рубежом.[2]

1986: Поглощение голландского разработчика кардиостимуляторов Vitatron

Ранее независимая компания Vitatron в 1986 году была поглощена американской Medtronic и стала европейским подразделением последней.

1970-1990: Скупка производителей медицинских технологий

В 1970-х, 1980-х и 1990-х годах Medtronic применила свой опыт для лечения еще большего количества заболеваний. Компанией было представлено устройство стимуляции глубинных структур головного и спинного мозга для снятия хронической боли, а также устройствa для лечения сколиоза, механические протезы сердечных клапанов, имплантируемые дефибрилляторы сердца и системы целевой доставки лекарственных средств.

Помимо этого Medtronic приобрела около десятка компаний, занимающихся разработкой медицинских технологий. В том числе за $3,6 млрд была приобретена Sofamor Danek.

Покупки других фирм позволили ей выйти на новые рынки, такие как рынок биологических протезов сердечных клапанов, кардиопульмонального оборудования, коронарных и других катетеров, применяемых для пластики сосудов, средства, применяемые при хирургии позвоночника и лечения диабета.

Примечания