2022/02/09 14:27:30

DeFi (Децентрализованные финансы)

Децентрализованные финансы, или DeFi, — это финансовые инструменты в виде сервисов и приложений, созданных на блокчейне. Главная задача децентрализованных финансов стать альтернативой банковскому сектору и заменить традиционные технологии нынешней финансовой системы протоколами с открытым исходным кодом. То есть открыть большому количеству людей доступ к децентрализованному кредитованию и новым инвестиционным платформам. И позволить им получать пассивный доход от криптовалютных активов, а также экономить на комиссионных сборах за переводы, кредиты и депозиты.

2021: Объем рынка DeFi достиг $274 млрд

Согласно аналитическим данным платформы Statistal, рынок децентрализованных финансов достиг отметки 274 млрд долларов по состоянию на ноябрь 2021 года, но специалисты не спешат его излишне `короновать`. По их словам, DeFi все еще находится на ранней стадии.

2021 год в целом выдался беспрецедентным для всей криптовалютной отрасли – начиная с января стоимости ведущих криптовалют и общая капитализация крипторынка начала расти и преодолевала рекорд за рекордом. Если на начало года капитализация всего крипторынка составляла приблизительно 750 млрд долларов, то в мае эта цифра уже достигла 2,4 трлн, а в середине ноября почти преодолела отметку в 3 трлн долларов. Цена биткоина достигала отметки в 68 789 долларов США, согласно данным портала CoinMarketCap. В то же самое время многие криптоэнтузиасты ждали от DeFi-сектора еще больших достижений. Оправдались ли ожидания? И да, и нет.

Безусловно, за год рынок децентрализованных финансов продолжил рост, развиваясь и трансформируясь в глобальную экосистему. Однако тот `хайп`, который окружал DeFi до последнего витка роста всего крипторынка, заметно снизился – на повестке появились новые темы: NFT, блокчейн-игры, метавселенные забрали у децентрализованных финансов определенную долю внимания и инвестиций.

Завышенные ожидания также сыграли свою роль: в 2020 года некоторые криптоэнтузиасты пророчили децентрализованным биржам (данный тип платформ принято сокращать как `DEX`) доминирование на рынке. Считалось, что `дексы` заберут объемы торгов централизованных платформ (сокращенно, CEX) и внимание пользователей. Это были отнюдь не беспочвенные утверждения. Согласно аналитическому отчету компании Messari, к сентябрю 2020 года объемы торгов на децентрализованных площадках приблизились к 20% от объема централизованных. Для сравнения, этот показатель в мае того же года составлял всего 2%. Но общая `оттепель` расставила все на свои места – в течение первой половины 2021 года этот показатель не превышал 8-10%. Пользователи централизованных бирж, таких как Binance, Huobi, Coinbase и аналогичных им, не спешили и по-прежнему не спешат покидать платформы.

Представители крупных криптобирж более приземленно оценивают DeFi, чем апологеты децентрализованных финансов, и на текущий момент не видят угрозы в развитии такого рода платформ. По словам Альфана Гогуса, генерального менеджера Huobi Global в России, на Украине и в Турции, децентрализованные финансы и биржи находятся только на самом начальном этапе, при этом испытывают чрезмерное внимание:

`Каждый раз, когда новое слово у всех на слуху, возникает `хайп`, который постепенно снижается, после чего кривая развития феномена выравнивается, демонстрируя реальную картину. То же самое произошло и с DeFi – это прекрасная идея, но ей нужно дать время на полноценное развитие`.

Так или иначе, биржи не могут игнорировать децентрализованные финансы. Крупные платформы запускают собственные проекты и поддерживают стартапы в этой области, поддерживая развитие блокчейн-технологий.

Объемы рынка DeFi полностью зависят от колебаний крипторынка в целом – об этом свидетельствует корреляция DeFi-объемов и волатильности цен на криптовалюты. Также стало очевидно, что с ростом объемов предложения ликвидности на рынке DeFi снизились вознаграждения. А это, в свою очередь, снижает привлекательность для инвесторов, которые понимают, что уже не смогут получать высокие проценты за предоставление своих средств в заем.

Рынок децентрализованных финансов все еще находится в фазе быстрого развития – в этом пространстве появляется все больше инвестиций, проекты работают над масштабированием, что в конечном итоге влияет на развитие пространства DeFi и криптоиндустрии в целом. Впереди еще много вызовов, которые предстоит решить: регулирование, хакерские атаки, мошеннические проекты. Но феномен твердо закрепился в криптоиндустрии, а значит он здесь всерьез и надолго. И возможно, наступит время реального вызова традиционным финансовым институтам, кто знает?

2020: Бум DeFi и взлет рынка до $16 млрд

Бум DeFi-платформ пришелся на самую эпоху турбулентности – 2020 год. Коронавирус COVID-19 обрушился на рынки в марте, обвалив их в одночасье. Стоимость биткоина и основных криптовалют также резко упала, но DeFi-проекты только укреплялись.

Если к концу 2019 года объем рынка децентрализованных финансов представлял собой несколько миллионов долларов, то затем, по данным аналитической платформы DeFi Pulse, эта цифра взлетела до 16 млрд долларов в декабре 2020 года.