Основная статья: Экономика России
2023
Вынужденное погашение внешнего долга на $120 млрд приводит к оттоку капитала
В совокупности с 1 января 2022 по 1 июля 2023 оценочный объем погашенного внешнего долга в иностранной валюте составил $120 млрд. Основная причина погашения - невозможность рефинансирования долга в валютах недружественных стран из-за санкций введенных США и их союзниками после начала конфликта на Украине.
Рекордное бегство капитала физлиз после начала спецоперации на Украине
Основная статья: Банковские счета россиян за рубежом
После начала спецоперации ВС РФ на Украине отток капитала по итогам апреля 2023 г составил почти $160 млрд и $180 млрд с 3 кв 2021 г. Около 40-50% было сосредоточено на физлицах (до 80 млрд после СВО), половина из которых напрямую, а остальное через фонды, трасты и прочие финансовые организации. Не было в истории России более масштабного бегства физлиц.
2022: Отток капитала из России в 1-м кв вырос в 3,6 раза, до $64,2 млрд.
Чистый отток капитала в 1 квартале 2022 г увеличился до $64,2 млрд или в 3,6 раза по сравнению с показателем за аналогичный период 2021 года.
Выше показатель поднимался только в 2014 году: тогда чистый отток капитала из России за четвертый квартал составил $152,1 млрд.
2021
Чистый отток капитала из России за год вырос на 42% до $72 млрд
Отток капитала из России в 2021 году вырос до $72 млрд с $50,4 млрд годом ранее, то есть на 42%. Чистый отток средств нерезидентов из ОФЗ и евробондов за тот же год составил $3,2 млрд против притока $3,9 млрд годом ранее.
Денежный отток проходил при «практически нейтральном влиянии» операций банков. «Определяющую роль сыграло приобретение иностранных активов прочими секторами преимущественно в форме прямых инвестиций»,— сообщили в Банке России.
«Значительный рост прямых инвестиций прочих секторов за рубеж стал следствием прежде всего реинвестирования доходов иностранных дочерних компаний, а также увеличением вложений в капитал связанных зарубежных корпораций»,— отметили в регуляторе.
Отток $59 млрд за 9 мес
Чистый отток частного капитала из России за девять месяцев 2021 г составил $59 млрд. Это почти на 50% больше показателя за аналогичный период прошлого года.
Нулевой отток капитала за 7 лет с 2014 года
В посткрымской реальности со 2 кв 2014 по 2 кв 2021 накопленный вывод капитала был около нуля (приход балансировался оттоком).
2020: Всплеск притока теневых капиталов из-за границы на $4,3 млрд
Российская экономика в 2020 года пережила всплеск притока теневых капиталов из-за границы, следует из статистики ЦБ. За январь-декабрь в страну пришло $4,3 млрд по операциям, объяснить которые центробанк не смог. Они не попали ни под одну из стандартных категорий платежей и были классифицированы как «ошибки и пропуски» платежного баланса.
Зафиксированный центробанком результат - третий рекордный за всю современную историю страны.
Больше «теневого капитала» приходило в России лишь в 2014 году, когда на фоне санкций на российские счета хлынули деньги необъяснимого происхождения на $7,9 млрд, и в 2007-м году, когда экономика наслаждалась притоком иностранных инвестиций и получила максимальный с развала СССР чистый ввоз капитала частным сектором.
В остальные годы, как правило, сомнительные операции заключались в выводе денег из России. Например, в 2019-м году такой отток составил $1,5 млрд, в 2016-м - $5 млрд, в «тучные 2010-е» достигал $8-10 млрд в год.
2019
Самые популярные способы вывода денег за границу
В конце марта 2020 года Центробанк РФ назвал самые популярные способы вывода денег за границу в 2019-м году. Чаще всего, по данным регулятора, применялись сделки с услугами, в первую очередь международные перевозки грузов, приобретение прав на программное обеспечение и интеллектуальную собственность (29%), авансовые платежи за импортируемые товары (27%) и импорт товаров через страны Таможенного союза (19%).
При этом отмечается, что подозрительные операции с наличными деньгами значительно сократились. Их объемы уменьшились в 1,9 раза. Еще больше уменьшилось количество обналичивания вне банковского сектора — более чем втрое.
Согласно оценкам Банка России, по итогам 2019 года объем операций, имеющих признаки вывода денег из РФ, снизился на 10% и составил 66 млрд рублей против 73 млрд рублей в 2018-м.
Средний номинальный курс доллара США к рублю в 2019 году, по данным ЦБ РФ, составил 64,73 руб./$1, в 2018 году - 62,54 руб./$1. Таким образом, объем средств, выведенных за рубеж в 2019 году, оценивается в $1,02 млрд, в 2018 году — около $1,17 млрд.
В 2019 году более чем в три раза сократились транзитные операции повышенного риска, направленные на безналичную компенсацию наличной выручки, «продаваемой» третьим лицам торговыми и туристскими компаниями, платежными агентами.
Банк России сообщил, что основной спрос на теневые финансовые услуги в 2019 году, как и годом ранее, был зафиксирован в строительном секторе — на него приходятся 37% сомнительных операций. Также высокий спрос формировался в секторе услуг (25%) и торговли (24%).
ЦБ также опубликовал примерную структуру транзитных операций повышенного риска, которые предшествуют обналичиванию и выводу денежных средств за рубеж либо способствующие уклонению от уплаты налогов, они часто сопровождаются сменой оснований входящих и исходящих платежей, «ломкой» НДС.[1]
Прогноз ЦБ - отток $35 млрд
В марте 2019 года ЦБ РФ скорректировал прогноз оттока капитала из России на 2019 год до 35 миллиардов долларов с 20 миллиардов долларов, следует из материалов регулятора.
Также регулятор повысил ожидания на 2020 год до 17 миллиардов долларов с 13 миллиардов долларов, в 2021 году — до 13 миллиардов долларов с 11 миллиардов долларов[2].
2018: Отток $76 млрд
В марте 2019 года Банк России повысил оценку чистого оттока капитала из РФ в 2018 году до 76 миллиардов долларов с 67 миллиардов долларов.
2017: $31,3 миллиарда (прогнозировали $12 млрд)
По предварительным данным ЦБ, отток капитала составил в январе-феврале 2017 года $5,1 млрд против $4,8 млрд в январе-феврале 2016 года. По прогнозу ЦБ (март 2017), отток капитала замедлится в 2017 г. до $12 млрд и останется на этом уровне в 2018-2019 гг.
"Что касается оттока капитала, на наш взгляд, он будет стабилен: $12-13 млрд в год на протяжении трехлетнего периода", - заявила 24 марта глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
По словам Набиуллиной, в 2017 году отток капитала сохранится на низком уровне и не превысит базового прогноза ($13 млрд).
"Этому в том числе будет способствовать снижение чистых выплат компаний по внешнему долгу", - пояснила глава ЦБ.
По итогу 2017 года вывоз капитала из России компаниями частного сектора Банк России оценил в $31,3 миллиарда. При этом по итогу 2016 года отток капитала оценивали в $19,8 миллиарда, то есть за минувший год показатель вырос примерно на 60%.
2016: Отток $19,2 млрд
Отток капитала из России составил в 2016 г. $19,2 млрд, сообщал Банк России.
По данным Банка России, отток капитала из страны в период с 1994 по 2016 гг. составил почти $675 млрд[3].
2015
Чистый вывоз капитала $56,9 млрд
Чистый вывоз капитала банками и предприятиями из России составил в 2015 г. $56,9 млрд, что в 2,7 раза меньше, чем в 2014 г. ($153 млрд), сообщает Банк России.
"В отличие от предыдущих лет, главной составляющей в структуре чистого вывоза капитала стало погашение частного внешнего долга. Наиболее значимым было сокращение внешних обязательств банков, которое осуществлялось не только за счет продажи иностранных активов, но и за счет средств, аккумулируемых по операциям текущего счета. Прочие секторы, находясь в жестких условиях внешнего финансирования, также вынуждены были осуществлять погашение внешней задолженности при минимальном за последние годы размере наращивания иностранных активов, главным образом в форме прямых инвестиций", - отмечает ЦБ.
ЦБ также пересмотрел данные по движению капитала в III квартале 2015 г.: приток капитала сохранился, но составил $3,4 млрд против первоначальной оценки на уровне $5,3 млрд. В IV квартале 2015 г. отток капитала составил $9,2 млрд.
По оценке ЦБ, чистый вывоз капитала из России составит в 2016 г. $53 млрд, в 2017 г. - $48 млрд, в 2018 г. - $46 млрд.
Положительное сальдо платёжного баланса $65,8 млрд (+12,7%)
Платежный баланс страны - соотношение денежных платежей, поступающих в страну из-за границы, с платежами за границу в течение определенного времени (год, квартал, месяц).
Разница между доходом и расходом страны составляет сальдо платежного баланса. Сальдо может быть положительным или отрицательным. В последнем случае имеется дефицит платежного баланса, то есть страна больше тратит за рубежом, чем получает извне. Это может отрицательно сказаться на стабильности курса национальной валюты.
В балансе выделяют два раздела (счета): счет (баланс) текущих операций и счет (баланс) движения капитала.
Счет текущих операций включает:
- 1) торговый баланс (совокупные платежи в страну/из страны по экспорту и импорту товаров);
- 2) баланс услуг (торговля услугами, оплата заграничных перевозок, туризм, купля/продажа патентов и лицензий, международное страхование);
- 3) баланс трансфертов (денежные переводы, доходы от собственности за границей (проценты, дивиденды, прибыль), оплата процентов по иностранным займам и кредитам, безвозмездная помощь).
Сальдо по счету текущих операций представляет собой показатель экспорта из страны (NE). Сальдо является положительным, если экспорт превышает импорт.
В 2015 году положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса России составило $65,8 млрд, что на 12,7% больше, чем в 2014 г. ($58,4 млрд), сообщает Банк России.
"Растущий профицит текущего счета стал результатом существенного уменьшения отрицательного вклада баланса услуг и инвестиционных доходов, в том числе за счет сокращения платежей по обслуживанию внешнего долга в условиях снижения общего объема задолженности перед нерезидентами", - отмечает ЦБ.
При этом профицит счета текущих операций вырос в IV квартале 2015 г. на 73,3% до $13,0 млрд против $7,5 млрд в III квартале.
Между тем отрицательное сальдо финансового счета (без резервных активов) сократилось в 2015 г. более чем в два раза до $61,1 млрд против $130,2 млрд в 2014 г. В IV квартале 2015 г. показатель составил $3,1 млрд против $2,4 млрд в III квартале.
2014: Отток $151,5 млрд
Чистый отток капитала из России в 2014 году составил $151,5 млрд. В такую сумму его оценил Центробанк РФ. Это почти в 2,5 раза больше, чем в 2013 году ($61 млрд), и даже больше, чем в кризисном 2008 году ($133,6 млрд).
«Существенным фактором увеличения чистого вывоза капитала частным сектором в 2014 г. наряду с наращиванием иностранных активов стали выплаты по внешнему долгу компаний и банков в условиях сужения возможностей для рефинансирования долга из-за санкций», — пишет ЦБ.
Под конец 2014 года Минэкономразвития оценивало отток капитала из России в $125 млрд. Президент РФ Владимир Путин давал примерно такую же оценку. Он считает, что половина денег, которые считаются ушедшими из России, на самом деле остались в стране.
С 1 кв 2004 по 2 кв 2014 (10.5 лет) накопленный вывод в категории «прочие инвестиции» составил 670 млрд долл, 80-85% из которых было сосредоточено на банках и юрлицах (в основном компании и структуры, связанные с экспортерами, в том числе для оптимизации налогов и сокрытия доходов).
2005-2011: Структура оттока и притока капитала в РФ
Примечания
