Etalon Group
Эталон-ЛенСпецСМУ
Группа Эталон

Основанная в 1987 году Etalon Group фокусируется на жилой недвижимости для среднего класса в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. С момента создания к 2021 году группа ввела в эксплуатацию более 7,5 млн кв. м.

Показатели деятельности

2023: Рост годовых продаж на 80% до 106 млрд рублей

Продажи группы «Эталон» в 2023 году составили 106 млрд рублей, что на 80% больше, чем годом ранее. Такие данные девелопер обнародовал в середине января 2024 года.

Из материалов группы также следует, что в 2023 году «Эталон» реализован 547,2 тыс. кв. м недвижимости, что на 87% больше в сравнении с предыдущим годом. Объем продаж в региональных проектах увеличился в 3,7 раза год к году до 188,4 тыс. кв. м, стоимость региональных контрактов выросла в 4,4 раза до 24 млрд рублей. Доля региональных проектов в продажах составила 34% в натуральном выражении и 23% в денежном выражении. Средняя цена квадратного метра составила 192,9 тыс. рублей, средняя цена квадратного метра жилой недвижимости составила 232,7 тыс. рублей. Денежные поступления компании выросли за год на 36% - до 82 млрд рублей.

Главный исполнительный директор группы Геннадий Щербина заявил, что в целом 2023 год «стал лучшим в истории компании с точки зрения продаж» благодаря региональной экспансии «Эталона». В 2023 году компания вывела на рынок новые площади в 9 региональных проектах, в результате продажи в регионах показали почти четырехкратный прирост и достигли 35% от общего объема реализации недвижимости, при росте цены на уровне 16% на конец года, заявил Щербина.

Etalon Group фокусируется на жилой недвижимости для среднего класса. Земельный банк группы к концу 2023 года превышал 6,6 млн кв. метров.

К концу 2023 года крупнейший акционер Etalon Group PLC — АФК «Система», она владеет 48,8% GDR застройщика. 35,2% находится в свободном обращении, 6,3% — у эмиратской государственной холдинговой компании Mubadala Investment Company, 5% — у фонда Kopernik Global Investors, 4,1% — у Prosperity Capital, 0,6% — у менеджмента компании.^[1]

2022: Снижение продаж на 30%, до 58,7 млрд рублей

Девелопер Etalon Group по итогам 2022 года зафиксировал продажи на уровне 58,7 млрд рублей, что на 30% меньше, чем годом ранее. Общий объем реализованной группой недвижимости сократился на 35%, до 292,396 тыс. кв. метров (без учета накопленных продаж «ЮИТ Россия» на дату приобретения.). Средняя стоимость одного квадратного метра жилой недвижимости увеличилась на 10%, до 261,7 тыс. рублей.

В Москве по итогам 2022 года компания Etalon снизила продажи на 40% в сравнении с 2021-м - до 32,296 млрд рублей. При этом продажи в натуральном выражении упали 49%, до 121,371 тыс. кв. м. В Петербурге показатели составили 20,944 млрд рублей (снижение на 31%) и 120,619 тыс. кв. м (снижение на 42%) соответственно. Всего в 2022 году в других регионах присутствия продажи были равны 5,412 млрд рублей. Компания реализовала 50,405 тыс. кв. метров, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на материалы Etalon.^[2]

Количество заключённых контрактов сократилось на 25%, до 6 457. Поступления денежных средств составило 60,39 млрд рублей, снизившись на 28%, без учета эффекта от приобретения «ЮИТ Россия» и 75 млрд рублей - с учетом аккумулированных средств от девелоперской деятельности «ЮИТ Россия» на момент вхождения группы «Эталон» в капитал «ЮИТ Россия».

В 2022 году группа «Эталон» увеличила ввод в эксплуатацию на 74% до 735 тыс. кв. м, что стало рекордом для компании. Средняя цена за квадратный метр выросла на 6% год к году до 200,6 тыс. рублей.

С середины прошлого года в рамках реализации утвержденной стратегии мы проводим большую работу по расширению бизнеса как за счет приобретения участков, так и посредством неорганического роста портфеля. В мае 2022 года Компания заключила выгодную сделку по приобретению российского бизнеса международного концерна «ЮИТ», - говорится в заявлении Etalon.

История

2024

Назначение Михаила Бузулуцкого гендиректором

В конце апреля 2024 года строительная группа «Эталон» сообщила о смене президента компании. Эту должность занял Михаил Бузулуцкий вместо Геннадия Щербины. Последний перешел на позицию председателя совета директоров ключевой российской дочерней структуры АО «ГК «Эталон», уточняет пресс-служба группы. Подробнее здесь.

Соучредительская роль в АНО «Умный многоквартирный дом»

В конце марта 2024 года новыми учредителями автономной некоммерческой организации (АНО) содействия развитию цифровизации многоквартирных домов «Умный многоквартирный дом» стали «Яндекс» (через дочернее ООО «Лаборатория Алисы»), «Лаборатория Касперского» и строительная группа «Эталон». Об этом свидетельствуют данные сервиса «Контур.Фокус». Подробнее здесь.

2023

Смена регистрации с кипрской на российскую

Девелоперская группа Etalon меняет регистрацию с кипрской на российскую. Об этом в компании сообщили 16 ноября 2023 года.

Одобрить специальным решением, что компания приступает к отмене регистрации в реестре регистратора компаний на Кипре и переносу своего зарегистрированного офиса в специальный административный район остров Октябрьский, Калининградская область, Российская Федерация, и регистрации в качестве правопреемника в форме международного публичного акционерного общества в правовом режиме Российской Федерации без роспуска и повторного образования, — сказано в заявлении девелопера.

С момента регистрации в ЕГРЮЛ номинальная стоимость акций общества, а также уставный капитал должны быть выражены в рублях. При этом стоимость акций в рублях должна быть эквивалентна номинальной стоимости бумаг в фунтах стерлингов по курсу ЦБ РФ на 14 ноября 2023 года.

Как пишет РБК, перерегистрация в России позволит «Группе Эталон» вернуться к дивидендам, которые сейчас невозможны из-за наличия в цепочке выплат Euroclear. В 2022 году Euroclear прекратил работу с российским Национальным расчетным депозитарием (НРД).

Стоимость глобальных депозитарных расписок (ГДР) Группы «Эталон» увеличилась в ходе торгов на Мосбирже 16 ноября 2023 года на 3,6% до 85 рублей.

Ранее в 2023 году «Эталон» завершила процедуру смены банка – депозитария программы ГДР, выпущенных в соответствии с правилом Reg S. Новым оператором стал RCS Issuer Services S.AR.L. вместо The Bank of New York Mellon. Перед сменой банка компания объявила о разделении программы ГДР, выпущенных в соответствии с правилом Reg S (ISIN US29760G1031) и программы ГДР по правилу 144A (ISIN US29760G2021). Оператором последней останется The Bank of New York Mellon до момента ее канцеляции, которая произойдет по истечении 90 дней после разделения депозитарной программы.^[3]

Уход с Лондонской биржи

Российский девелопер Etalon ушел с Лондонской фондовой биржи (LSE), о чем стало известно 17 августа 2013 года. Эта новость спровоцировала подъем котировок компании.

«Эталон» прекратил листинг глобальных депозитарных расписок на LSE в соответствии с планами, о которых компания сообщала еще 18 июля 2023 года. Соответствующее решение было принято советом директоров компании 17 июля 2023-го на фоне фактической приостановки торгов расписками Etalon Group PLC с 3 марта 2022 года. Статус первичного листинга на основном рынке Лондонской фондовой биржи группа получила в 2011 году.

В связи с фактической приостановкой торгов ГДР Компании c 3 марта 2022 года, Группа «Эталон» направила обращение в Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) с просьбой о прекращении листинга глобальных депозитарных расписок компании, выпущенных согласно правилу Reg S (ISIN US29760G1031) и согласно правилу 144A (ISIN US29760G2021), а также обращение к Лондонской фондовой бирже с заявлением об отмене допуска ГДР к торгам на основном рынке биржи, говорится на сайте девелопера.

16 августа 2023 года стал последним днем листинга ГДР на Лондонской фондовой бирже. Прекращение листинга вступило в силу с 08 ч. 00 мин. 17 августа 2023 г.

Программа ГДР остается в силе и является действующей. Держатели ГДР могут осуществлять свои права по данной ценной бумаге в полном объеме, — говорится в заявлении строительной группы.

Стоимость расписок Etalon в ходе торгов на Мосбирже 17 августа 2023 года выросла на 4,28%, до 91,7 руб. По состоянию на 13:15 мск бумаги стоили 88,72 руб. (+0,89%).^[4]

Первичный листинг на Мосбирже

Etalon Group (группа «Эталон») получил первичный листинг на Московской бирже. Об этом этом девелоперская компания сообщила 10 июля 2023 года.

Как уточняет пресс-служба Etalon, компания завершила процедуру изменения статуса листинга на Московской Бирже на первичный.

Изменение статуса листинга компании на Московской бирже не накладывает ограничений на торговлю ГДР группы «Эталон» и не требует дополнительных действий со стороны держателей ГДР, — говорится в сообщении.

7 июля 2023 года Банк России объявил, что зарегистрировал проспект глобальных депозитарных расписок и допустил обыкновенные акции «Эталона» к публичному обращению в России. Ранее компания сообщала, что намерена получить первичный листинг на бирже путем регистрации существующих ГДР в ЦБ.

К 12:45 мск 10 июля 2023 года цена расписок Etalon составила 91,34 рубля. Это на 1,62% выше уровня закрытия предыдущей торговой сессии.

Позитивная реакция в бумагах «Эталона», вероятно, связана с тем, что участники рынка воспринимают решение в качестве одного из шагов по поэтапному переезду компании в российскую юрисдикцию, — полагают в «БКС Мир инвестиций».

В инвестиционной компании отметили, что редомициляция девелопера с Кипра в среднесрочной перспективе является одним из ключевых драйверов роста для бумаг. Аналитики напомнили, что в случае переезда «Эталон» сможет вернуться к выплате дивидендов.

Аналитики дали бумагам компании целевую цену 120 рублей на горизонте 12 месяцев. Потенциал роста с текущих уровней — 31,4%, прогнозируют они.^[5]

2022

АФК «Система» увеличила долю в Etalon Group до 48,8% за 4,5 млрд рублей

В начале мая 2022 года было заключено соглашение, по условиям которого АФК «Система» увеличила эффективную долю в Etalon Group до 48,8%. Входящее в госкорпорацию АО «Система Финанс» купила 72 854 619 глобальных депозитарных расписок (ГДР) девелопера за 4,5 млрд рублей, сообщили в пресс-службе АФК.

Там же отметили, что сделка проведена в результате прекращения действия соглашения о беспоставочном свопе в отношении ГДР Etalon Group. Это соглашение было заключено между АФК «Система» и ее финансовым партнером. Причины прекращения действия соглашения, как и финансовый партнер корпорации, в сообщении не называются. Также не указана доля, которую владела АФК «Система» до сделки, заключенной в начале мая 2022 года.

Соглашение, о котором говорят в АФК «Система» было заключено с Альфа-банком (АФК приняла участие в допэмиссии Etalon Group на $38,5 млн с использованием банковского финансирования через инструмент equity swap). По условиям соглашения банк приобрел в совокупности до 20% капитала Etalon Group. Соглашение предполагало переход к банку голосующих, но не имущественных прав на бумаги (право на получение дивидендов было у АФК «Система»). Соглашение было заключено сроком на 30 месяцев.

Параллельно было подписано опционное соглашение, дающее структуре АФК «Система» компании Capgrowth право выкупить все ГДР, приобретенные Альфа-банком. Если же Capgrowth не реализовало бы свой call-опцион, у кредитной организации было бы право продать весь имеющийся пакет расписок Etalon Group третьему лицу, говорилось в сообщении АФК «Система».

К маю 2022 года Etalon Group входит в топ-10 девелоперов по объему строительства жилья в России. Кроме строительства и продаж жилья группа выполняет строительные работы в качестве подрядчика.

Покупка российских активов YIT за 4,6 млрд рублей

1 апреля 2022 года девелоперская группа «Эталон» объявила о покупке российских активов финской строительной компании YIT примерно за 4,6 млрд рублей после того, как последняя решила уйти из РФ. Как пишет «Коммерсантъ», сделка предполагает большую скидку, учитывая, что оценочная стоимость проектов, вошедших в ее периметр, составляет 8,4 млрд рублей. Подробнее здесь.

2021

Увеличение продаж недвижимости на 6%, до 84,4 млрд рубле

В 2021 году «Эталон» продал недвижимость на рекордные 84,4 млрд рублей, что на 6% больше, чем годом ранее. Денежные поступления девелоперу повысились на 3% и составили 84,1 млрд рублей. Свои операционные результаты группа обнародовала 24 января 2022 года.

В «Эталоне» сообщили, что средняя стоимость квадратного метра недвижимости, продаваемой группой в 2021 году, увеличилась на 27% относительно 2020-го и достигла 189 тыс. рублей. Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости выросла на 34%, до 238,7 тыс. рублей.

Большая часть продаж группы в 2021 году — почти 30% — пришлась на четвертый квартал. По сравнению с аналогичным периодом 2020 года новые продажи упали на 23% и 6%, до 129,07 тыс. кв. м и 24,86 млрд рублей соответственно.

Нам удалось сократить чистый корпоративный долг до 5,1 млрд рублей, сохранив при этом соотношение данного показателя и EBITDA до распределения стоимости приобретения активов (PPA) на уровне всего лишь 0,2х при комфортном значении в 2-3х. Чистая денежная позиция группы «Эталон» на проектном уровне составляет 23,4 млрд рублей, - приводятся в нем слова финансового директора компании Ильи Косолапова.

В пресс-релизе также сказано, что в 2021 году девелопер увеличил портфель почти на 2 млн квадратных метров, вдвое расширив присутствие в российских регионах.

К концу 2021 года активы группы «Эталон» включали 20 проектов в стадии проектирования и строительства, непроданную недвижимость в завершенных комплексах и коммерческую недвижимость с чистой реализуемой площадью 2,8 млн кв. м, а также производственный блок. В 2021 году девелопер заключил новые контракты на продажу недвижимости общей площадью 446 тыс. кв. Согласно оценке Colliers International, стоимость активов «Эталона» на к началу 2021 года составляла 204 млрд рублей.^[6]

Покупка 35% британской строительной компании QB Technology

16 августа 2021 года стало известно о продаже 35% QB Technology группе «Эталон». По условиям соглашения, российский девелопер сможет в дальнейшем увеличить долю в британской компании. Об этом сообщает пресс-служба АФК «Система» (крупный акционер застройщика). Финансовая составляющая сделки не раскрывается. Подробнее здесь.

Etalon Group рассматривает возможность покупки имущества "Электрозавода" в Москве для застройки жильём

26 июля 2021 года стало известно, что Etalon Group, крупнейшим акционером которой является АФК "Система", сообщила, что хочет приобрести имущественный комплекс АО "Электрозавод" в Москве для последующего редевелопмента.

Предприятия объединены в "Группу Электрозавод", куда входят мощности по производству трансформаторного оборудования в Москве и Уфе, сервисные подразделения, научно-исследовательский и проектный институты, инжиниринговый центр, а также земельные участки в районе метро "Электрозаводская" в Москве площадью 19 га.

Совет директоров Etalon Group рассмотрел соответствующее предложение менеджмента и решил создать специальный комитет, так как "Система" является одной из сторон потенциальной сделки.

В комитет для рассмотрения сделки вошли три независимых исполнительных директора из совета директоров: Мартин Кокер, Борис Светличный и Марина Оглоблина. Комитет займется оценкой экономической целесообразности проекта и условий вхождения компании в проект^[7].

АФК "Система" увеличила долю в компании до 29,79%

В 2021 году АФК "Система" увеличила свою долю в Etalon до 29,79% за счет приобретения 4,2% у миноритарных инвесторов, включая фонды Baring Vostok.

У "Системы" помимо прямого участия в Etalon есть колл-опцион на приобретение акций, которые получил Альфа-банк в ходе размещенной недавно допэмиссии девелопера (около 16,7%) в рамках сделки equity swap. По состоянию на май 2021 г доля в Etalon суверенного фонда ОАЭ Mubadala - 6,3%, Prosperity Capital - 4,1%, freefloat - 46,7%.

Допэмиссия акций на $150,4 млн

Весной 2021 года по итогам допэмиссии девелопер Etalon привлек $150,4 млн. Допэмиссия состояла из 88 487 391 акции (30% капитала).

Преимущественным правом воспользовался основной акционер компании - АФК "Система", чья структура Capgrowth Investments Limited приобрела 22 632 806 акций пропорционально своей текущей доле в Etalon (25,6%) на $38,5 млн.

2020: Выручка - 78,7 млрд рублей

Выручка компании в 2020 году составила 78,7 млрд рублей, EBITDA - 12,6 млрд рублей.

2019: 5 тыс сотрудников и продажи в 58 городах России

Коллектив Группы «Эталон» насчитывает более 5 тысяч сотрудников, а общенациональная сеть продаж компании охватывает 58 городов России.

В 2019 году Группа «Эталон» приобрела 100% акций «Лидер-Инвест», одного из крупнейших игроков на московском рынке жилой недвижимости по размеру земельного банка и количеству проектов, доступных для приобретения.

Активы Группы «Эталон» включают 33 проекта в стадии проектирования и строительства, непроданную недвижимость в завершенных комплексах и коммерческую недвижимость с чистой реализуемой площадью 3,3 млн кв. м, а также производственный блок. Согласно оценке Colliers International, стоимость активов Группы «Эталон» на 31 декабря 2019 года составляет 188 млрд рублей.

В 2019 году Группа «Эталон» заключила новые контракты на продажу недвижимости общей площадью 630 тыс. кв. м на сумму 77 627 млн рублей. В 2019 году завершено строительство 622 тыс. кв. м чистой реализуемой площади.

Выручка Компании в 2019 году составила рекордные 84,3 млрд рублей, EBITDA – 8,9 млрд рублей.

Начиная с 20 апреля 2011 г. глобальные депозитарные расписки Группы «Эталон» торгуются на основном рынке Лондонской фондовой биржи, а с 31 января 2020 также включены в котировальный список Первого уровня на Московской Бирже.

Крупнейшим акционером Группы «Эталон» является АФК «Система» – публичная российская диверсифицированная холдинговая компания, обслуживающая около 150 миллионов потребителей в таких отраслях, как телекоммуникации, высокие технологии, банковские услуги, розничная торговля, лесопереработка, сельское хозяйство, недвижимость, туризм и медицинские услуги.

2017

• Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2017 г. составил 9,7 млрд рублей.
• Коллектив Группы «Эталон» насчитывает 5 тысяч сотрудников, а общенациональная сеть продаж Компании охватывает 52 города России.
• По состоянию на 31 декабря 2017 г. активы Группы «Эталон» включали 38 проектов с общей доступной для продажи реализуемой площадью равной 2,82 млн кв. м, а также производственный блок, занимающийся строительством, отделкой и эксплуатацией недвижимости. Компания Knight Frank оценила активы Компании в 135 197 млн рублей.
• В 2017 г. Группа «Эталон» заключила новые контракты на продажу недвижимости общей площадью 512 тыс. кв. м на сумму 50 240 млн рублей. В 2017 г. завершено строительство 423 тыс. кв. м чистой реализуемой площади.
• Выручка Компании в 2017 году составила 70,6 млрд рублей, EBITDA – 13,2 млрд рублей.

2012: В десятке лидеров по объему сдачи жилья в России

По итогам 2012 года ГК «Эталон» - одна из крупнейших компаний на российском рынке жилой недвижимости. Занимает ведущие позиции среди строительных компаний Санкт-Петербурга, входит в десятку лидеров по объемам сдачи жилья в России, а также активно увеличивает долю рынка в Москве и Московской области.

По состоянию на 31 декабря 2012 года портфель Группы насчитывает 35 девелоперских проектов в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области, общая планируемая к реализации площадь которых составляет около 4 млн кв. м. Важным направлением деятельности является промышленное строительство: компании Группы принимали участие в строительстве Северо-Западной ТЭЦ, реконструкции цехов «Адмиралтейских верфей», возведении заводов Nissan, General Motors, и других крупных промышленных объектов.

Начиная с 2006 года крупнейшее рейтинговое агентство Standard & Poor’s регулярно подтверждало рейтинг ЗАО «ССМО «ЛенСпецСМУ» на уровне «В», прогноз – «стабильный». В 2012 году прогноз был повышен до «позитивного».

2011

Начиная с 20 апреля 2011 г. глобальные депозитарные расписки Группы «Эталон» торгуются на основном рынке Лондонской фондовой биржи.

2008: Baring Vostok стал миноритарным акционером компании с долей 15%

В 2008 году, реализуя стратегию развития и повышения капитализации компании, Etalon Group привлекла международного финансового инвестора Baring Vostok. Договор был подписан в январе, сделка завершена в марте 2008 года. В результате Baring Vostok стал миноритарным партнером с долей 15% в акционерном капитале. Всемирно известный финансовый инвестор стал долгосрочным стратегическим партнером крупнейшего строительного объединения Северо-Запада. Доступ к международным рынкам капитала и новые инвестиции будут способствовать дальнейшему развитию Группы компаний и реализации крупных девелоперских проектов

2009 - 2010

В марте 2009 года держатели кредитных нот ЛенСпецСМУ одобрили решение об изменении параметров выпуска CLN. ЛенСпецСМУ достигло договоренности об отмене оферты в апреле 2009 года, пролонгировании обязательств до августа 2010 года и смягчении режима соблюдения финансовых ковенантов. Заемщик также получил право на досрочное погашение кредитных нот, что сделало данный финансовый инструмент более гибким. Со своей стороны, ЛенСпецСМУ согласилось повысить ставку до 12% годовых и установить амортизационную схему погашения. Изменение параметров кредитных нот не потребовало от ЛенСпецСМУ предоставления каких бы то ни было залогов, продажи акций или варрантов. В результате сегодня ЛенСпецСМУ является компанией, которая обладает самой низкой долговой нагрузкой среди всех публичных строительных компаний России, как в относительном, так и в абсолютном выражении.

2011

В 2011 году Группа компаний «Эталон» успешно осуществила первичное публичное предложение (IPO) глобальных депозитарных расписок (GDR) и листинг на Лондонской фондовой бирже. Всего в ходе IPO Группа привлекла более 500 миллионов долларов США, большая часть из которых была направлена на приобретение новых и развитие уже существующих проектов в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области.

2007

26 апреля 2007 года Группа компаний разместила еврооблигации объемом 100 млн долларов. Дата погашения – 26 апреля 2012 года. Дата оферты (пут-опцион) – 26 апреля 2009 года. Всего в ходе IPO Группа привлекла более 500 миллионов долларов США, большая часть из которых была направлена на приобретение новых и развитие уже существующих проектов в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области.

2006

В 2006 г. ЛенСпецСМУ стало первой российской строительной компанией, которая получила кредитный рейтинг от крупнейшего и наиболее консервативного международного рейтингового агентства Standard & Poor's. В дальнейшем агентство не раз подтверждало рейтинг компании.

2001

Таким образом, Группа исторически выросла как вертикально-интегрированная структура, включающая в себя компании, выполняющие все стадии инвестиционно-строительного процесса. В 2001 году с образованием управляющей компании «Эталон» структура приобрела законченный вид.

1991 - 1997

В 1991 году управление отделилось от объединения и было реорганизовано в ПКП «ЛенСпецСМУ», которое, в свою очередь, в 1995 году стало Закрытым акционерным обществом «Специализированное Строительно-Монтажное Объединение «ЛенСпецСМУ». Вокруг него в 1997 году начали образовываться дочерние предприятия, каждое из которых специализировалось на выполнении отдельных строительных и производственных работ.

1987: Создание ЛенСпецРСУ

История Etalon Group начинается с объединения «Союзэлектронстрой», в котором в 1987 году было сформировано Ленинградское специализированное ремонтно-строительное управление – ЛенСпецРСУ, годом позже сменившее название на ЛенСпецСМУ.

Примечания