Госдолг России

• Долг России
• Долги стран перед Россией
• Долги регионов (субъектов) России

Облигации федерального займа

Основная статья: ОФЗ (Облигации федерального займа)

2024: Госдолг 20,5 трлн рублей и $53 млрд

На 31 июля 2024 в рублевых облигациях совокупный долг составляет 20,549 трлн, из которого:

• ОФЗ с постоянным купоном (ОФЗ-ПД) – 11,493 трлн
• ОФЗ с переменным купоном (ОФЗ-ПК) – 7,629 трлн
• ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) – 1,240 трлн
• ОФЗ с амортизацией долга (ОФЗ-АД) – 93.2 млрд (последний выпуск был 22.12.2011)
• ОФЗ для физлиц (народные) – 7.9 млрд (последний выпуск был 05.08.2022)
• Государственные сберегательные облигации с постоянной процентной ставкой купонного дохода (ГСО-ППС) – 94.4 млрд (последний выпуск был 18.10.2012).

ОФЗ-ИН особо не пользуются спросом, всякая экзотика давно неактивна, а основные размещения идут в ОФЗ-ПД и ОФЗ-ПК.

Внешний госдолг России составляет $53.1 млрд, из которых государственные гарантии в иностранной валюте на $18.8 млрд, т.е. рыночный долг – $34.3 млрд, что по текущему курсу рубля ближе к 3 трлн руб.

Таким образом, совокупный рыночный долг около 23.5 трлн руб, из которых рублевый долг в ОФЗ на 20.6 трлн руб.

Самая подвижная к изменению процентных ставок часть госдолга – это ОФЗ-ПК, расходы по которому могут вырасти до 1.3-1.4 трлн руб в год. Обслуживание всех обязательств оценивается в 2.5-2.6 трлн руб в 2024, где по внешнему долгу около 0.2-0.25 трлн.

По мере рефинансирования долга в ОФЗ-ПД и новых заимствований в рамках финансирования дефицита бюджета, стоимость обслуживания долга будет постепенно повышаться.

Ближайшее погашение на 300 млрд руб ожидается 16.10.2024 по выпуску 26222RMFS, далее 25.01.2025 погашается 390 млрд по 29006RMFS, 16.07.2025 – 497 млрд по 26234RMFS, 24.09.2025 – 15 млрд по 25085RMFS, 12.11.2025 – 450 млрд по 26229RMFS.

К 2026 всего погашается облигаций на 1.7 трлн, из которых по ОФЗ-ПД погашается 1.31 трлн.

Планы заимствований меняются в зависимости от запросов Минфина, рыночных условий и конъюнктуры, но в целом, годовой предельный объем, который поглощает рынок оценивается в 2-2.5 трлн руб.

Сейчас в связи с ростом ставки и деградацией спроса на облигации, размещения Минфина просели - Минфин не хочет размещать дорого, а рынок не хочет брать ОФЗ-ПД. Запас прочности достаточный.

2023

Рост на 12,6% до 25,6 трлн рублей

Объем государственного долга России по итогам 2023 года достиг 25,6 трлн рублей, что на 12,2%, или на 2,8 трлн рублей, больше, чем годом ранее. Об этом свидетельствуют данные Счетной палаты, опубликованные в аналитической записке о ходе исполнения федерального бюджета.

Из этих материалов следует, что размер госдолга России к концу 2023 года составил 15% ВВП страны. Объем государственного внутреннего долга РФ в 2023 году вырос на 10,8%, или на 2 трлн рублей, и составил 20,8 трлн рублей. Эта сумма соответствует 100,6% верхнего предела государственного внутреннего долга РФ (20 696 967 400 000 рублей). При этом его доля в общем объеме госдолга РФ по итогам 2023 года уменьшилась с 82,3% до 81,3%.

𝓲

Счетная Палата РФ

Расходы на обслуживание госдолга в 2023 году превысили утвержденный в законе о бюджете показатель на 205 млрд рублей и составили 1,72 трлн рублей. Это на 393,6 млрд рублей превосходит показатель 2022 года. При этом доля расходов на обслуживание госдолга в общем объеме расходов федерального бюджета по итогам 2023 года составила 5,3% и увеличилась по сравнению с 2022-м на 1 процентный пункт.

Государственный внешний долг РФ по состоянию на 1 января 2024 года составил $53,2 млрд или 48,21 млрд евро (80,1% верхнего предела государственного внешнего долга РФ в размере $66,6 млрд, или 76% верхнего предела государственного внешнего долга в размере 63,4 млрд евро), и уменьшился на $4 млрд (на 5,17 млрд евро), или на 7,1% (на 9,7%) по сравнению с объемом на 1 января 2023 года. Увеличение объема государственного внешнего долга в рублевом эквиваленте с начала года на 743,88 млрд рублей, или на 18,4%, (на 1 января 2024 года – 4,78 трлн рублей) обусловлено в основном увеличением курса иностранных по отношению к рублю, уточнили в Счетной палате.

Оперативный доклад об исполнении федерального бюджета

Госдолг - 20% ВВП

Данные на сентябрь 2023 г.

Увеличение внутреннего госдолга для стабилизации экономики

В начале 2023 г. Россия предпринимает единственное верное решение с точки зрения стабилизационных макроэкономических мер на фоне глобального противостояния с недружественными странами - наращивание внутреннего госдолга.

Кризис 2022 на качественном уровне отличается от 2009, 2015-2016 и 2020, когда бюджетное управление существовало в парадигме «непрерывной бюджетной консолидации» и опасения залезть в долги, даже ценой макроэкономического удара.

Система ценностей и иерархия бюджетной безопасности продуцировала установку – «госдолг это плохо, накопление – это хорошо», что сдерживала развитие и в условиях кризисов лишь усугубляла ситуацию.

Здесь были и плюсы. Низкая эффективность бюджетных расходов, эхо дефолта 1998, зависимость от международных институтов и кредиторов создавали содержательные мотивы к накоплениям и сокращению обязательств. Это привело к тому, что госдолг к ВВП в России был и остается самым низким среди крупных стран, а накопленная наличность достаточный для финансирования неотложных задач.

Но в 2023 году нет другого способа удержать экономику, кроме как агрессивная бюджетная накачка. Если бы государство сдерживало расходы в 2022, ВВП рухнул бы на 8-10%, а не минус 2-2.5%.

Это нормально, этим занимались США и ЕС в кризисы, перекладывая частный долг и инвестиционную инициативу на государство.

На 1 марта 2023 г у правительства 6.5 трлн ликвидных резервов в ФНБ (без учета золота – 4.1 трлн) и еще около 8 трлн в российских банках, где ликвидных в виде депозитов 5.3 трлн (на 1 февраля, на март видимо меньше). Итого, как минимум 11.8 трлн руб ликвидных активов есть в распоряжении.

Внешний рынок отрезан, но есть возможность занимать внутри. В 2020 чистые заимствования были 4.6 трлн, в 2021 – 1.73 трлн, а в 2022 – 2.3 трлн, где весь прирост долга произошел в ноябре-декабре.

Свыше 90% покупок ОФЗ формируют крупнейшие российские банки. В 2023 на эти цели теоретически может быть распределено около 2.5 трлн руб потенциально свободной ликвидности в банках, писал канал Spydell Finance, а дальше уже привлекать бизнес и население в ОФЗ.

Как последняя линия обороны – прямой выкуп со стороны ЦБ или квази-QE, когда ЦБ финансирует банки, а те выкупают ОФЗ.

2022

Объем внешнего госдолга России уменьшился до 4,039 трлн рублей

Объем внешнего госдолга России в 2022 году впервые сократился за три года. Об этом свидетельствуют данные Счетной палаты, которые были обнародованы в начале марта 2023 года.

Сообщается, что в 2022 году объем внешнего госдолга России составил 4,039 трлн рублей против 4,435 трлн рублей годом ранее. В Счетной палате также уточнили размер общего госдолга РФ за 2022 год - 22,82 трлн рублей. Его доля по отношению к ВВП упала на один процентный пункт до 17,1%.

Счетная палата РФ. Москва

По словам аудиторов, данные показатели соответствуют «норме». По мнению экспертов, госдолг России находится на безопасном уровне, а его соотношение к ВВП назвали наименьшим среди всех участниц «Большой двадцатки» (G20). В Счетной палате объяснили, что безопасным является показатель госдолга до 20% ВВП. В ведомстве добавили, что в ряде развитых государств уровень госдолга превышает 100% ВВП и не влияет серьезно на стабильное положение экономик. Внутренний госдолг России по итогам 2022 года достиг 18,78 млрд рублей.

Согласно текущему (к началу марта 2023 года) закону о федеральном бюджете на 2023 год и плановый период 2024-2025 годов, в 2023-2025 годах ожидается рост объема государственного долга России. По итогам 2023 года его объем составит около 25,369 трлн рублей, 2024 года – 27,679 трлн рублей, 2025 года – 29,94 трлн рублей. При этом в общем объеме госдолга доля внутреннего долга в 2023 году составит 81,6%, в 2024 году — 82,4%, в 2025 году — 83,5%. В результате в предстоящем трехлетнем периоде объем госдолга России сохранится на безопасном уровне (менее 20% ВВП). Верхний предел внутреннего госдолга долга на 1 января 2024 года составит около 20,697 трлн рублей, внешнего — $66,6 млрд, или 63,4 млрд евро. На 1 января 2025 года – 22,804 трлн рублей и $68,1 млрд (или 63,1 млрд евро) соответственно^[1]

Госдолг России приблизился к 23 трлн рублей

Государственный долг России по итогам 2022 года составил 22,8 трлн рублей против 20,9 трлн рублей годом ранее. Такие данные в Минфине привели в конце января 2023 года.

Как пишут «Ведомости» со ссылкой на представителя министерства, расходы на обслуживание госдолга в 2022 году достигли 1,33 трлн, что соответствует 4% от общего объема трат федерального бюджета.

Согласно данным Минфина, внутренний госдолг РФ на 1 января 2023 года составил 18,781 трлн рублей (в том числе госгарантии в российской валюте – 701,67 млрд рублей), внешний – 4,039 трлн рублей, или $57,42 млрд (в том числе госгарантии в иностранной валюте – 1,382 трлн рублей, или $19,65 млрд). Расходы на обслуживание внутреннего долга за 2022 года оцениваются в 1,191 трлн рублей, внешнего – 139,5 млрд рублей ($2 млрд). В 2021 года совокупные траты на госдолг составляли 1,084 трлн рублей.

Госдолг России по итогам 2022 года приблизился к 23 трлн рублей и остался одним из самым низких мире по отношению к ВВП

Газета отмечает, что, несмотря на рост госдолга России, его отношение к ВВП страны по-прежнему остается одним из самых низких в мире. По словам главного аналитика Совкомбанка Михаила Васильева, российский госдолг вырос в рамках ожиданий Минфина. По итогам года он составил примерно 15,6% ВВП. Для сравнения, показатель государственного долга к ВВП Еврозоны составил 93% (по состоянию на конец III квартала 2022 года), в США – около 120%, в Японии – свыше 200%, указала руководитель направления «Макроэкономический анализ и финансовые рынки» ЦСР Наталья Сафина.

Рост суверенного долга РФ до 22,8 трлн рублей можно считать чисто символическим, также не стоит опасаться и расходов в 1,33 трлн рублей на его обслуживание, считают опрошенные «РИА Новости» эксперты. По закону о федеральном бюджете на 2023–2025 годы госдолг РФ будет увеличиваться три года подряд и в 2025-м достигнет отметки 29,9 трлн рублей.^[2]

2021: 19,6 трлн руб или 17% ВВП

В мае 2021 г Счётная палата РФ сообщила, что государственный долг России за I квартал увеличился на 741,3 млрд рублей и по состоянию на 1 апреля достиг 19 681 692,6 млн рублей (17% ВВП).

Внутренний долг вырос на 683 млрд рублей, до 15,434 трлн рублей, а внешний снизился на $598,3 млн, до $56,1 млрд.

2020

Рост госдолга РФ на 39,9%, до 19 трлн рублей

Государственный долг России в 2020 году вырос на 5,4 трлн рублей (на 39,9%) и составил около 19 трлн рублей или 17,8% от ВВП. Об этом свидетельствуют данные Счетной палаты.

Внутренний госдолг РФ вырос в течение 2020 года с 9,3 до 14,7 трлн рублей. Такой рост является самым значительным за последние 22 года.

В первую очередь выросли выпуски ОФЗ-ПК – облигаций с переменным купоном (с 1,7 до 4,7 трлн рублей), и ОФЗ-ПД – облигаций с постоянным купоном (с 6,4 до 8,1 трлн рублей).

67% госдолга пришлось на государственные ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте ($38,3 млрд). На долг по госгарантиям в иностранной валюте приходится еще 31% ($17,68 млрд).

Этот год был экстраординарным с точки зрения объемов государственных заимствований, поэтому наращивание государственного долга такими же темпами в предстоящие годы не планируется, — заявили в Министерстве финансов РФ, комментируя данные Счетной палате о госдолге. - Ведь показателем безопасного уровня госдолга является не только его общий объем, но и разумная стоимость обслуживания, которая не снижает доступность кредита для частных инвестиций и не вытесняет другие расходы бюджета, а также сбалансированная структура без пиков платежей.

Как пишет «Российская газета», за счет выросшего госдолга Россия смогла покрыть крупнейший за последние 10 лет бюджетный дефицит (4,1 трлн рублей, или 3,8% ВВП). Правительство решило именно за счет наращивания госдолга компенсировать выпадающие доходы, а также финансировать расходы на борьбу с COVID-19, поддержку населения и бизнеса.

Расходы российского бюджета на обслуживание госдолга за 2020 год увеличилась на 7,3% до 784,2 млрд рублей.^[3]

Внешний госдолг $56,8 млрд (+23,6%)

Внешний долг России в иностранной валюте в 2020 г увеличился на $1,9 млрд до $56,8 млрд (4,195 трлн рублей). В рублях показатель вырос на 799,7 млрд, или на 23,6%, и составил 4,2 трлн рублей.

Внутренний госдолг РФ - 14,8 трлн рублей

Внутренний госдолг России по итогам 2020 года вырос на 4,6 трлн рублей и достиг 14,8 трлн рублей.

Долг федерального правительства превысил его ликвидные резервы

13 августа 2020 года стало известно о том, что Россия вновь стала чистым должником. Долг федерального правительства превысил его ликвидные резервы.

Как пишет РБК со ссылкой на статистические данные Центробанка и Министерства финансов, к 1 июля 2020 года чистый госдолг страны составил 1,55 трлн рублей, долг федерального правительства — 14,77 трлн рублей, ликвидные резервы — 13,22 трлн рублей.

Такая финансовая ситуация вызвана пандемией коронавируса COVID-19 и падением цен на нефть и разбалансировкой федерального бюджета, поскольку Минфину приходится компенсировать выпадающие нефтегазовые доходы и наращивать расходы сверх лимитов, определяемых бюджетным правилом. Дополнительные расходы 2020 года в размере более 3 трлн руб. предполагается профинансировать за счет увеличения внутренних госзаимствований и использования рублевых остатков на счетах.

К 1 июля 2020 года чистый госдолг страны составил 1,55 трлн рублей

Идет увеличение долговой нагрузки в рамках антикризисной поддержки, а второй факт — это увеличение дефицита федерального бюджета и, как следствие, снижение остатков свободных размещенных средств в банковской системе, — пояснил главный экономист Газпромбанка Сергей Коныгин.

Как сообщили изданию в пресс-службе Минфина, основным фактором снижения депозитов государства стала сделка по покупке в апреле правительством контрольного пакета акций Сбербанка у ЦБ за 2,14 трлн рублей. При том что изначально сделка оценивалась более чем в 2,5 трлн рублей. Половина денег ФНБ, заплаченных за Сбербанк, почти сразу вернулась в федеральный бюджет: ЦБ перечислил Минфину 1,1 трлн рублей, которые позволят частично финансировать антикризисные расходы 2020 года.

По данным издания, тот факт, что активы правительства не покрывают сумму долга, не угрожает стабильности бюджета, но является «символическим последствием текущего кризиса».^[4]

На 1 января 2012 года внутренний госдолг России достигал 3,546 триллиона рублей^[5].

Государственный внутренний долг России на 1 ноября 2012 года составил 3,931 триллиона рублей, сообщается в официальных материалах Министерства финансов. С начала 2012 года объем госдолга вырос на 384 миллиарда рублей, или на 10,8 процента.

2019

Рост госдолга РФ на 7,8%, до 13,6 трлн рублей

По данным Счетной палаты, за 2019 год госдолг России вырос на 3,4 трлн рублей до около 13,6 трлн рублей (12,3% ВВП). По сравнению с 2018 годом он вырос на 7,8%.

Госдолг России за 2019 год вырос на 3,4 трлн рублей

Рост внешнего долга до $64 млрд (+50% за 2 квартала)

За первое полугодие 2019 года Минфин РФ произвел беспрецедентное в истории России увеличение внешнего госдолга. Сумма задолженности казны перед иностранными кредиторами выросла в 1,5 раза - с $44 до $64 млрд. Скорость роста долга составила 50% за 2 квартала, что в номинальном выражение увеличило займы на $20,3 млрд.

Основным источником заимствований стали облигации федерального займа. Суммарно Минфин привлек в бюджет 1,361 триллиона рублей через продажу ОФЗ. При этом, по данным Центробанка, нерезиденты приобрели 53% этого объема, вложив $11 млрд. Естественно долг Минфина вырос сильнее - на $14,7 млрд. Разница уйдет на выплату процентов по кредитам. Одновременно валютный госдолг достиг $22,4 млрд, увеличившись на $5,7 млрд. Напомним, что в марте 2019 г Минфин разместил евробонды на $2,5 млрд долларов, остальное инвесторы выкупили на биржевом рынке.

Учитывая профицит бюджета в 1,6 триллиона рублей, складывается впечатление, что Минфин искусственно создает особый резерв на "черный день". Это может быть следствием ожидания резкого падения цен на нефть или нового санкционного удара, включая запрет на покупку российского долга со стороны США. Впрочем, даже увеличенный госдолг составляет лишь 16% ВВП, что является одним из самых низких показателей в мире.

Более того, общий внешний долг страны составляет $487 млрд и полностью покрывается $518,3 млрд золотовалютных резервов. Подобной платежеспособностью не обладает ни одна страна мира, из числа развивающихся экономик.

Огорчает другое - при резком увеличении госдолга курс рубля рискует утратить стабильность. Дело в том, что иностранные инвесторы становятся главной движущей силой, которые способны молниеносно изменить стоимость российской валюты. Так, в случае изменения конъюнктуры долгового рынка и мировой экономической ситуации в целом, зарубежные капиталы молниеносно покидают Россию. Подобное произошло в 2014 году, когда распродажа госдолга на 600 млрд рублей вызвала падение курса рубля с 56 до 70 рублей за доллар.

2018: Мизерный госдолг на душу населения

На конец 2018 г

2017: Низкое отношение госдолга к ВВП

Отношение госдолга к ВВП страны, 2017 г.

Госдолг России, по оценке Минфина, к концу 2017 года достигнет 12,7 триллиона рублей, что составит 13,8% ВВП страны^[6].

2015: $377 млрд, включая долги госкомпаний

По данным ЦБ РФ на 4 февраля 2015 года, внешний госдолг России в расширенном определении (так называется долг государства вместе с задолженностью госкомпаний) составляет более $377 млрд^[7].

2013: Рост внешнего госдолга до $55,7 млрд

За сентябрь 2013 года внешний госдолг России вырос на 12,6 процента и достиг отметки в 55,78 миллиарда долларов. Как говорится в официальных материалах Минфина, в основном рост связан с увеличением задолженности по облигациям до 40,65 миллиарда долларов.

За сентябрь долги по облигациям выросли сразу на 18,3 процента. Больше всего — на 15 миллиардов долларов — у России облигаций с погашением в 2030 году. На 2014 год погашений не запланировано, а в 2015-м России предстоит отдать кредиторам два миллиарда долларов.

Перед Парижским клубом кредиторов задолженность России составляет всего 185 миллионов долларов, перед бывшими странами Совета экономической взаимопомощи — чуть больше 960 миллионов долларов. По госгарантиям в иностранной валюте долги увеличились до 11,3 миллиарда долларов.

2012

Госдолг сократился до 10% ВВП

В апреле 2012 года объем госдолга в процентах от ВВП страны оценивался примерно в десять процентов. Тогда же Владимир Путин, занимавший на тот момент пост премьер-министра, заявил, что госдолг России в ближайшие три года не должен превысить 15 процентов ВВП.

Министерство финансов в октябре 2012 года прогнозировало, что к концу 2012 году государственный долг России вырастет до 14,1 процента ВВП.

Размер внешнего госдолга $40,545 млрд

На 1 января 2012 г. размер внешнего госдолга составлял 35,8 миллиарда долларов (27,7 миллиарда евро).

На 1 октября 2012 года, по данным Минфина, внешний госдолг России составил 40,545 миллиарда в долларовом выражении (или 31,355 миллиарда, если считать в евро).

2011: Госдолг всего 11,2% ВВП

В 2011 году государственный долг России составлял 11,2 процента ВВП.

В течение 2011 года объем государственного внешнего долга России уменьшился на 10,4 процента, если считать в долларовом выражении, и на 8,4 процента в евро.

2010

Россия с 2009 года начала постепенно наращивать госдолг из-за нехватки средств после кризиса. Правительство приняло решение занимать деньги как на внутреннем, так и на внешнем рынке.

Примечания